De ECSP-verordening verandert de crowdfundingmarkt en biedt nieuwe mogelijkheden voor zowel platforms als ondernemers. Eurocrowd is een internationaal netwerk voor professionele crowdfundingplatforms die zich bezighouden met beleidsmakers die toezicht houden op de sector en belanghebbenden, die werken aan het verbeteren van wat crowdfunding is en het steeds professioneler maken.
Ze begonnen in 2012 met het schetsen van het idee van een Europese marktregulering voor crowdfunding om een veel beter Europees kader te creëren en zich voor te stellen hoe de toekomst eruit zou kunnen zien.
Er is een Europese economie en in heel Europa is er een gebrek aan toegang tot financiering, specifiek voor kleine bedrijven. Er zijn ongeveer 20 miljoen kleine en middelgrote ondernemingen in Europa en er is geen specifiek voor hen ontworpen en geformaliseerde financiering, vooral sinds de crisis van 2008. Bankleningen zijn niet altijd een haalbare route. Stimuleringsmaatregelen van de overheid vereisen te veel bureaucratie, lange doorlooptijden en nauwkeurige procedures. Business angels zijn cijfers die niet goed gedefinieerd zijn door de wet, ze kunnen bedrijven veel helpen en toegevoegde waarde bieden, maar ze voldoen niet altijd aan de behoeften van bedrijven en zijn erg tijdrovend. Tot slot investeren durfkapitalisten in een paar bedrijven, ze zijn heel specifiek, hebben vastomlijnde doelen, dus ze zijn niet genoeg voor iedereen. Voor de meeste kleine bedrijven is er geen manier om aan financiering te komen.
Met crowdfunding kun je je richten op het publiek, de klanten, dus het is net als naar de beurs gaan, maar dan zonder de bijbehorende kosten. Het voordeel is dat je een groot publiek hebt, en als dat uit heel Europa komt is het nog groter. Geen enkel ander financieel instrument is zo grensoverschrijdend, zonder complicaties van vergunningen en belastingen. Bovendien is het een haakje om zaken uit te breiden over de landsgrenzen heen en belanghebbenden in het buitenland te vinden.
Het is een manier voor platforms om de markt uit te breiden en zich te bevrijden van nationale regelgeving die niet werkt. De Europese regelgeving is een kans om het bedrijf uit te breiden en meer bedrijven en investeerders te bereiken, wat erg belangrijk is voor een bedrijf met een kleine marge dat meer transacties moet doen om te groeien.
De Europese verordening stelt 5 miljoen per jaar als inzamelingslimiet, wat een lagere drempel is dan voorheen gold in sommige Europese landen. Maar het is in feite een veel hogere drempel dan de drempels die in Europa worden opgelegd voor andere manieren om kapitaal op te halen, waarvoor het vanaf 1 miljoen nodig wordt om procedures te volgen en zeer dure documenten te produceren, waardoor maar liefst 20 procent van het ophalen zelf verloren gaat. Bovendien is de limiet jaarlijks: een durfkapitaal van een dergelijk bedrag krijg je niet in 1 jaar maar in vele jaren. Bovendien is 5 miljoen een erg hoog bedrag voor kleine en zelfs middelgrote bedrijven. Met crowdfunding zijn er geen ingewikkelde juridische kosten. Met sommige strategieën is het ook mogelijk om meer dan 5 miljoen per jaar op te halen in verschillende landen, zolang je de drempel in elk land haalt.
Een ander voordeel is dat, omdat de regels overal hetzelfde zijn, het mogelijk is om platforms met elkaar te vergelijken om degene te kiezen die qua dealvoorwaarden het handigst is. Het creëert concurrentie tussen platforms en verlaagt zo de kapitaalkosten voor bedrijven, omdat platforms de vergoedingen zullen verlagen om concurrerend te blijven.
Nogmaals, het is voordelig om een breder publiek van potentiële investeerders te hebben. Geld kan van meer plaatsen komen, je kunt elders meer interesse in je bedrijf vinden dan in je eigen land. Investeerders zijn misschien geïnteresseerd in bedrijven of technologieën die niet in hun eigen land te vinden zijn (bijv. zonne-energie) en waarvoor een kleine markt bestaat in het ontwikkelingsland.
Er zijn nu minder crowdfundingplatforms nadat de regelgeving van kracht werd, maar over het algemeen is er meer keuze en heeft er een soort natuurlijke selectie plaatsgevonden: de beste, meest professionele en meest robuuste platforms die zich hebben kunnen aanpassen, zijn overgebleven.
In de toekomst zullen er meer mogelijkheden komen om de Europese kapitaalmarkt te vernieuwen. Europa werkt aan regelgeving voor crypto-activa, waarbij security tokens (voorlopig) buiten beschouwing worden gelaten, maar het wel mogelijk wordt om activa te tokenen. Dit kan worden geïntegreerd binnen crowdfundingcampagnes. Daarnaast worden systemen onderzocht om institutionele investeringen te integreren met crowdfunding, waarbij co-investeringsopties worden gecreëerd om meer, breder kapitaal naar bedrijven te brengen. Tot slot zal de secundaire markt voor bulletin boards zich uitbreiden. De groei van de markt zal bedrijven steeds meer mogelijkheden bieden tegen lagere prijzen.
WEBINAR ONDERWERPEN
0:00 Inleiding
3:42 Waarom hebben we een gemeenschappelijke Europese regelgeving nodig?
9:10 Kansen om internationaal zaken te doen
11:37 De voordelen voor platforms
13:50 Hoe de ECSP-verordening het aantrekken van kapitaal beïnvloedt
25:00 De impact op het platformecosysteem
27:02 Nieuwe mogelijkheden voor crowdfunding
SPREKERS
Claudio Grimoldi, Turbo menigte Oprichter
Oliver Gajda, Eurocrowd Uitvoerend directeur
