Hoeveel soorten crowdfunding bestaan er?

Sinds de introductie van crowdfunding in Italië zijn er veel verschillende soorten crowdfunding bijgekomen, sommige zijn toegevoegd die voorheen niet bestonden dankzij de ontwikkeling van de wetgeving, en andere hebben zich gespecialiseerd in specifieke zakelijke gebieden. Kennis van alle soorten crowdfunding die beschikbaar zijn voor bedrijven die kapitaal willen aantrekken en hun kenmerken is de eerste stap om te begrijpen welke het meest geschikt is voor de behoeften van uw bedrijf of bedrijfsidee.

Crowdfunding deed zijn eerste, schuchtere intrede in Italië in 2005, zij het alleen in amateurvorm, met het historische Produzioni dal Basso platform, dat vandaag de dag nog steeds actief is. Pas nadat het fenomeen in de Verenigde Staten was doorgedrongen, begon het zich vanaf de jaren 1910 op een meer gestructureerde manier in ons land te vestigen. Als je wilt, kun je je verdiepen in de hele geschiedenis van crowdfunding, die we in de volgende paragrafen snel zullen samenvatten in de meest recente fasen.

De vormen van crowdfunding die de hoofdrol speelden in deze bevestiging waren reward crowdfunding en donation crowdfunding, in het kielzog van het succes van Amerikaanse platforms zoals Kickstarter die mensen in staat stelden om de ontwikkeling van nieuwe producten te financieren door ze te kopen voordat ze op de markt kwamen, of zelfs om donaties te doen voor liefdadigheidsprojecten. Tegelijkertijd, maar langzamer, werd er geëxperimenteerd met de eerste vormen van crowdfunding, in het begin alleen bekend als 'social lending', een 'sociale' lening, d.w.z. verzameld van een willekeurig aantal mensen op het web: de eerste vorm van crowdfunding die een financieel rendement opleverde voor deelnemers aan de campagne, dankzij de rente op de lening.

Vanaf 2012 deed equity crowdfunding zijn intrede in de Italiaanse crowdfundingwereld en introduceerde een ongekende betrokkenheid van gebruikers bij de projecten die ze financieren: naast investeerders die een financieel rendement verwachten, worden degenen die deelnemen aan een equity crowdfunding campagne leden van het bedrijf dat de campagne lanceerde. Dit leidt tot een hoger investeringsrisico en belangrijke effecten op de structuur van de bedrijven die het voorstel doen.

Dit leidde tot een keerpunt: in 2013 stelde Consob de eerste officiële verordening voor equity crowdfunding op Europees niveau op, gericht op het beschermen van investeerders en het reguleren van platforms en bedrijven. Met de wijzigingen in deze verordening werd in 2019 debt crowdfunding toegevoegd aan de tot nu toe genoemde vormen van crowdfunding, waarmee obligaties en schuldbewijzen (Mini bonds) kunnen worden geplaatst via crowdfundingcampagnes.

Lending crowdfunding, equity crowdfunding en debt crowdfunding verschillen van beloning en donatie doordat ze voorzien in een teruggave van kapitaal aan de deelnemers van de campagnes: men spreekt daarom van crowdinvesting.

Laten we nu in detail kijken naar elk van de bestaande types van crowdfunding.

Crowdfunding voor donaties

Het is het crowdfundingmodel dat is gebaseerd op de emotionele, morele en empathische betrokkenheid van deelnemers, die worden opgeroepen om een sociaal, ethisch, milieu- enz. doel te steunen zonder dat ze daar een materiële beloning voor ontvangen. Soms is er een symbolische beloning, zoals de namen van donoren die worden gepubliceerd in boeken, websites of plaquettes, en meestal zijn de initiatiefnemers van crowdfundingcampagnes not-for-profit organisaties of vergelijkbaar.

Beloning crowdfunding

Bij reward crowdfunding worden financiële middelen verzameld voor de ontwikkeling van een project dat dragers een beloning in ruil biedt: meestal bestaat het project uit de creatie van een nieuw product en de beloning is het product zelf, dat supporters ontvangen vóór de marktintroductie, of tegen gunstige voorwaarden of in een exclusieve, beperkte versie. De mogelijke configuraties van de beloning zijn bijna oneindig. Deze vorm van crowdfunding is bijzonder effectief in het creëren van een gemeenschap van klanten, supporters en fans en is ideaal voor technische of creatieve producten. Het is niet alleen een manier om kapitaal op te halen, maar ook om op een innovatieve en concurrerende manier te testen en op de markt te brengen. Ontdek hoe ze werken en welke de beste reward crowdfundingplatforms zijn.

Crowdfunding voor leningen

Crowdfunding voor leningen heeft verschillende namen gehad: van 'social lending' tot 'peer-to-peer lending' en de meest gebruikte naam die we tegenwoordig gebruiken en die we in dit artikel gebruiken. Het concept is echter altijd hetzelfde: het online ophalen van kapitaal door middel van een lening die door veel verschillende individuen wordt verstrekt in plaats van door een bank. De hiërarchische relatie tussen de kredietverstrekker en de kredietnemer valt dus weg: het is een peer-to-peer lening. Omdat het zich heeft verspreid als een instrument voor bedrijven en niet alleen voor individuele projecten, heeft het zijn investeerdersbasis zien uitbreiden naar rechtspersonen.

Het grote voordeel van crowdfunding is de snelheid waarmee het liquiditeit mogelijk maakt, in vergelijking met andere leenkanalen. Het wordt vooral gewaardeerd door de vastgoedsector.

Net als bij een banklening omvat de terugbetaling van het opgehaalde kapitaal bij crowdfunding ook de betaling van rente met regelmatige tussenpozen volgens een vooraf bepaald tarief. Om een crowdfunding campagne te lanceren, moet je dus bewijzen dat je de schuld kunt volhouden en terugbetalen. Ontdek hoe ze werken en wat de beste platforms voor crowdfunding voor leningen zijn.

Aandelencrowdfunding

Equity crowdfunding biedt bedrijven de mogelijkheid om aandelen te verkopen om kapitaal op te halen. Degenen die deelnemen aan equity crowdfunding campagnes worden partners in de start-up of KMO die ze besluiten te financieren, waarbij ze een aandeel verwerven in verhouding tot het geïnvesteerde kapitaal. Het economisch rendement van de investering komt uit de winstuitkering (die in het geval van start-ups niet eerder dan 5 jaar na de oprichting van het bedrijf kan plaatsvinden), de verkoop van het bedrijf aan derden of de verkoop van aandelen.

Equity crowdfunding is de meest complexe vorm en de voorkeursvorm voor start-ups. Het kan echter ook worden gebruikt als een 'snelkoppeling' naar een beursnotering, met de crowdfunding listing, dus het is ook een interessant instrument voor grote en gestructureerde bedrijven.

Ontdek hoe ze werken en wat de beste equity crowdfunding platforms zijn.

Crowdfunding voor schulden

Een van de nieuwste vormen van crowdfunding, die sinds 2019 beursgenoteerde of niet-beursgenoteerde kmo's de mogelijkheid biedt om schuldbewijzen (obligaties, schuldbrieven, minibonds, enz.) te plaatsen via een crowdfundingcampagne die aanvankelijk vooral gericht was op professionele investeerders, maar tegenwoordig op alle categorieën investeerders. Investeerders die deze effecten kopen, krijgen een rente, uitbetaald in periodieke coupons, naast de terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldatum van het effect.

De nieuwe grenzen van crowdfunding: participatieve financiële instrumenten en tokens

Innovatie houdt niet op: er ontstaan nieuwe soorten financiële instrumenten die via crowdfundingcampagnes kunnen worden geplaatst om kapitaal op te halen. De eerste, die al in gebruik zijn, zijn de Participatory Financial Instruments, speciale schuld- of aandeleneffecten die kunnen worden verkocht aan geselecteerde investeerders onder aangepaste voorwaarden: we hebben er uitgebreid over gesproken hier.

De tweede, die nog steeds wordt bestudeerd en waarmee wordt geëxperimenteerd, zijn de tokens, of digitale activa die de aard van de effecten die bedrijven aan hun potentiële investeerders kunnen aanbieden om kapitaal op te halen, enorm uitbreiden. Token plaatsingscampagnes nemen de vorm aan van Security Token Offerings. We hebben dit besproken in ons artikel over tokenisatie.

Soorten crowdfunding: welke moet ik kiezen?

Elk van de types crowdfunding heeft specifieke kenmerken die je helpen om de meest geschikte te kiezen voor jouw situatie.

Als we donatiecrowdfunding buiten beschouwing laten, dat voornamelijk betrekking heeft op non-profitorganisaties, is beloningcrowdfunding het eenvoudigste type: het is de ideale weg voor bedrijven die fysieke producten verkopen en middelen nodig hebben voor de realisatie of promotie van nieuwigheden of om hun markt uit te breiden. Dit wil niet zeggen dat reward crowdfunding in absolute zin geen haalbare kaart is voor bedrijven die te maken hebben met digitale diensten of producten.

Krediet crowdfunding is een zeer goede keuze voor degenen die middelen in een kort tijdsbestek nodig hebben voor een specifiek doel, omdat campagnes over het algemeen sneller zijn dan aandelencampagnes en minder bureaucratie vereisen; het staat open voor alle categorieën bedrijven, maar ook voor individuen, en heeft zich vooral ontwikkeld als een financieel instrument om vastgoedprojecten te ondersteunen.

Aan de andere kant is equity crowdfunding vooral geschikt voor startende bedrijven en KMO's die substantiële financiële middelen willen ophalen voor ontwikkelingsplannen op middellange tot lange termijn.

Tot slot is debt crowdfunding voorbehouden aan bedrijven in een verder gevorderd stadium van hun groeipad, d.w.z. alleen kleine en middelgrote ondernemingen, zelfs niet-beursgenoteerde, met een goede interne bestuursstructuur en mogelijk uitzicht op een beursnotering in de toekomst.

De meest innovatieve vormen van crowdfunding staan open voor alle categorieën bedrijven en zijn met name geschikt voor bedrijven die een hoge mate van maatwerk nodig hebben bij het ophalen van kapitaal.

Deze indicaties zijn algemeen en elk bedrijf moet ervan uitgaan en vervolgens zijn eigen specifieke situatie beoordelen. Onze eerste tip is om de Crowdometer te proberen om te zien of crowdfunding geschikt is voor jouw project!