Een van de concepten waar aspirant-starters mee te maken krijgen als ze kapitaal voor hun bedrijf zoeken, is dat van pre-money waardering: we hebben het hierover gehad in het speciale artikel, maar om een volledig beeld van het onderwerp te krijgen, moet je het verschil tussen pre-money en post-money waarde van een bedrijf begrijpen.
Pre-money waarde: wat het is
De pre-money value is een momentopname van het bedrijf op een bepaald momentvóór een kapitaalinjectie. Het is een waarde die dus rekening houdt met het aandelenkapitaal, de tot op dat moment behaalde resultaten, niet alleen in termen van klanten en omzet, maar ook teamsamenstelling, markttests, sterke punten, verworven middelen en toekomstperspectieven (schaalbaarheid van het bedrijf, marktomvang, enz.). Voor start-ups, die vaak nog geen geschiedenis van economische gegevens hebben, berust de pre-money waardering voornamelijk op kwalitatieve gegevens en financiële projecties.
Het bepalen van de pre-money waarde vóór een financieringsronde is erg belangrijk omdat investeerders met die waarde geïnformeerd worden over het potentieel van het bedrijf en op basis daarvan wordt de aandelenprijs bepaald: de premie wordt berekend door de verhouding te maken tussen het aandelenkapitaal van het bedrijf en de pre-money waarde. Hoe groter de kloof, hoe veelbelovender het bedrijf en dus hoe hoger de premie die beleggers moeten betalen om de aandelen te kopen. In het geval van institutionele beleggers kan over de pre-money waarde worden onderhandeld en deze kan afwijken van de waarde die in eerste instantie door het bedrijf is vastgesteld.
Het uitvoeren van een nauwkeurige pre-money waardering is cruciaal voor het bedrijf om een balans te vinden tussen het erkennen van de reële waarde, aantrekkelijkheid voor investeerders en het voorkomen van overmatige verwatering van het aandelenkapitaal.
Voor beleggers op hun beurt is kennis van de pre-money value cruciaal om te weten wat het aandeel dat ze kopen waard is. Om dit nauwkeurig te weten, moet men echter ook de post-money waarde kennen.
Wilt u het onderwerp waarover u leest direct bespreken met onze crowdfundingexperts?
Turbo Crowd kan u alle kneepjes van het crowdfundingvak leren, u laten zien welke mogelijkheden er voor u zijn om kapitaal op te halen en u praktische ondersteuning bieden bij het opzetten van een succesvolle crowdfundingcampagne.
Post-money waarde: wat het is
Het verschil tussen pre-money value en post-money value is dat de laatste wordt verkregen na een financieringsronde en daarom aangeeft hoeveel het bedrijf waard is na een kapitaalinjectie, uit welke bron die ook komt.
De berekening van de post-money waarde is heel eenvoudig: tel gewoon de pre-money waarde op bij het kapitaal dat is opgehaald door investeerders.
Op basis van deze waarde is het mogelijk om het aandeel van het bedrijf te berekenen dat elke investeerder bezit. Het verworven aandeel van het bedrijf komt in feite overeen met de nominale waarde van de investering/waarde na aftrek van het geld.
Laten we een praktisch voorbeeld nemen.
Pre-money waardering: €1.000.000
Kapitaalverhoging: EUR 200.000
Waardering na geldontwaarding: €1.200.000
Investering x (nominale waarde): €12.000
Aandeel investeerder x: 12.000€/1.200.000€ = 1%
Na de kapitaalverhoging bezit investeerder x 1% van het bedrijf.
Het belang van bedrijfswaardering voor equity crowdfunding
Voordat een equity crowdfunding campagne wordt gestart, moet elk bedrijf zijn waardering vóór het geld berekenen - of laten berekenen door een adviseur of bureau. Dit cijfer wordt vervolgens gecontroleerd door het crowdfundingplatform dat de campagne zal hosten, om de betrouwbaarheid van het voorstel dat aan investeerders zal worden aangeboden te verifiëren.
De pre-money waarde moet namelijk publiekelijk worden weergegeven op de campagnepagina, zodat potentiële investeerders een inschatting kunnen maken van de aandelen die ze gaan kopen en van de toekomstige winstmogelijkheden.
Om potentiële investeerders in investeerders te veranderen, is het echter niet genoeg om een goede pre-money waardering te hebben: equity crowdfunding investering is riskant, het geeft geen zekerheid op winst en het vooruitzicht op een rendement op het kapitaal wordt in ieder geval ver vooruit in de tijd geschoven. Het is daarom noodzakelijk om een onmiddellijk rendement te bieden dat het risico van de investering verzacht en deelname aan de campagne aantrekkelijker maakt: we hebben het over de reward.
Rewards zijn exclusieve beloningen voor degenen die investeren in de equity crowdfunding campagne, ontworpen om iets unieks en zeer interessants te bieden aan het ideale doel van de campagne, d.w.z. de klanten of potentiële klanten van het bedrijf. Deze laatsten zijn de beste potentiële investeerders, omdat ze al een band hebben met het bedrijf en zijn product of dienst: het is daarom gemakkelijk om hen een motivatie voor investering te bieden die samengaat met de pre-money value en het businessplan van het bedrijf. Hoe belangrijk documenten en technische gegevens ook zijn, de meeste niet-professionele (of niet-geavanceerde) investeerders hebben niet de vaardigheden om deze volledig te begrijpen en hebben een concretere stimulans nodig.
Heb je ondersteuning nodig bij het voorbereiden van een succesvolle crowdfundingcampagne en het zoeken naar potentiële investeerders voor je project?
Turbo Crowd kan je tijdens het hele proces begeleiden, van de organisatie van de pre-crowd tot de afsluiting van de inzameling, en effectieve en innovatieve marketingstrategieën ontwikkelen om je campagne op de best mogelijke manier te promoten.
