Equity crowdfunding vs reward crowdfunding: welke moet ik kiezen?

De keuze van de manier om kapitaal aan te trekken is cruciaal voor bedrijven, omdat het hun vermogen om te groeien en zich te ontwikkelen kan beïnvloeden. Op het gebied van alternatieve financiering zijn er zowel voorstellen die de dynamiek van traditionele financiering volgen, zoals equity crowdfunding, als instrumenten die meer de commerciële dan de financiële dynamiek volgen, zoals reward crowdfunding. Beide kunnen geldige opties zijn voor dezelfde onderneming: hoe te kiezen? In dit artikel stellen we een vergelijking voor equity crowdfunding vs reward crowdfunding om een praktische gids te bieden voor bedrijven die overwegen crowdfunding te gebruiken als middel om kapitaal op te halen, om hen te helpen de meest geschikte methode te kiezen voor hun behoeften en doelstellingen.

equity crowdfunding is een vorm van crowdfunding waarbij bedrijven kapitaal kunnen ophalen door aandelen te verkopen aan hun investeerders, die in ruil daarvoor een deel van het aandelenkapitaal van het bedrijf ontvangen. De reward crowdfunding daarentegen is een vorm van crowdfunding waarbij kapitaal wordt opgehaald in ruil voor beloningen, d.w.z. prijzen of beloningen, die beginnen met het product zelf en vervolgens evolueren naar een exclusief extraatje, van tastbare of ontastbare aard. We gaan in op de verschillen, voordelen en nadelen van deze twee manieren om kapitaal op te halen, zoals we in het verleden al hebben gedaan met equity en lending crowdfunding.

Equity crowdfunding: hoe het werkt

Een korte samenvatting van de werking van equity crowdfunding: het is een manier van kapitaalwerving die bedrijven in staat stelt fondsen te werven via de verkoop van aandelen in het aandelenkapitaal van het bedrijf. In dit model worden investeerders partners in het bedrijf, krijgen ze stemrecht en de mogelijkheid om een financieel rendement te verdienen via mogelijke dividenden of een waardestijging van hun aandelen na verloop van tijd. Op die manier ontstaat er een langetermijnrelatie tussen het bedrijf en de investeerders.

Het proces voor het maken van een equity crowdfunding campagne kan worden samengevat in de volgende stappen:

• Een kapitaalverhoging openen bij een notaris
• Indienen van het project bij een platform om de selectie te ondergaan.
• Definitie van de hoeveelheid en de soorten quota en daarmee verband houdende eigendoms- en administratieve rechten die moeten worden overgedragen
• Voorbereiding en lancering van de campagne
• Bij succes, registratie van de lijst met nieuwe partners in de visura van het bedrijf.

Equity crowdfunding: voor- en nadelen

De voordelen van equity crowdfunding voor bedrijven:

• Mogelijkheid om aanzienlijk kapitaal aan te trekken zonder schulden aan te gaan
• Investeerders werven die ook klanten en getuigen van het bedrijf zijn
• Mogelijkheden voor opwaartse waardering van het bedrijf.

Onder de risico's en nadelen moeten worden genoemd:

• Verwatering van eigendom en de noodzaak om nieuwe leden verstandig te beheren om verlies van bestuur te voorkomen
• Aanzienlijke bureaucratische last voor, tijdens en na de campagne
• Aanzienlijke campagnekosten en voorbereidingstijd.

Reward crowdfunding: hoe het werkt

Een korte samenvatting van de werking van reward crowdfunding: het is een financieringsstrategie waarmee bedrijven kapitaal kunnen ophalen bij supporters die geïnteresseerd zijn in de ontwikkeling van een bepaald product in ruil voor beloningen, de zogenaamde 'rewards'. Deze beloningen omvatten altijd het product waarvoor de financiering werd opgehaald, maar ook een exclusiever voorrecht: van producten in beperkte oplage, unieke ervaringen of aanpassingen speciaal gemaakt voor supporters, tot publieke dankbetuigingen of erkenning.

Er is geen andere beloning buiten de beloningen en de band tussen het bedrijf en de supporters eindigt formeel na de uitreiking van de beloningen. Natuurlijk is het in het belang van het bedrijf om de band met de supporters ook na afloop van de campagne levend te houden, omdat het een aanwinst is voor klantenwerving, publiciteit en toekomstige kapitaalwerving.

In theorie is reward crowdfunding niet beperkt tot bedrijven die producten maken, maar in de praktijk is het veel moeilijker voor bedrijven die diensten aanbieden. Voor een dienst is het in feite moeilijk om materiële beloningen op te bouwen of immateriële beloningen te bieden die verder gaan dan eenvoudige kortingen, die nogal banaal en onaantrekkelijk zijn, omdat ze niet exclusief zijn.

Het proces voor het maken van een belonings-crowdfundingcampagne is heel eenvoudig:

• Projectvoorstel aan een platform, met geen of een zeer breed selectieproces
• Voorbereiding en lancering van de campagne
• Bij succes, uitreiking van beloningen aan supporters.

Crowdfunding met beloningen: voor- en nadelen

De voordelen van reward crowdfunding voor bedrijven:

• Mogelijkheid om kapitaal op te halen zonder aandelen in het bedrijf te verkopen of schulden aan te gaan
• Mogelijkheid om de markt te testen en een product te valideren voor de officiële lancering, met directe feedback van potentiële klanten
• Creëren van een gemeenschap van eerste gebruikers van het product
• Lagere voorbereidingskosten en -tijd voor campagnes (maar zeer variabel afhankelijk van het type beloning dat wordt aangeboden).

De belangrijkste risico's en nadelen zijn de volgende:

• Kapitaalwerving is meestal bescheidener vergeleken met andere financieringsinstrumenten (maar er zijn ook belonings-crowdfundingcampagnes die miljoenen hebben opgebracht)
• Logistieke en productionele complexiteit van het leveren van de beloofde beloningen, vooral in het geval van boven verwachting succes
• Gevoelig reputatierisico.

De vergelijking: equity crowdfunding vs reward crowdfunding

We hebben nu alle elementen om equity crowdfunding en reward crowdfunding met elkaar te vergelijken en een bruikbaar raamwerk te ontwikkelen om te begrijpen wanneer de ene of de andere vorm van kapitaal ophalen handiger is.

Aandelenfinanciering

Crowdfunding belonen

Hoofddoel

Financiering voor bedrijfsgroei

Financiering van de realisatie van een product of (minder geschikte) dienst

Wat krijgt de investeerder/supporter?

Bedrijfsaandelen+beloning materieel of (vaker) immaterieel

Product+Materiaal Beloningen (of Materiaal+Experimenteel)

Regeling

Hoog, met aanzienlijke wettelijke verplichtingen

Minimum, met verplichting om de beloofde beloningen te leveren

Gemiddeld geïnd bedrag

Middelhoog (tot miljoenen euro)

Laag-middelmatig (tot een paar honderdduizend, met enkele uitzonderingen)

Timing

Langer, bureaucratisch proces

Sneller en flexibeler

Gemeenschap en marketing

Geweldig voor het opbouwen van een gemeenschap van investeerders, klanten, getuigenissen en een netwerk van verschillende belanghebbenden

Geweldig voor het valideren van producten en het opbouwen van een publiek van early adopters en brand advocates

Billijkheid of beloning: welke keuze?

Ervan uitgaande dat elk bedrijf een microkosmos op zich is, met zijn eigen kenmerken en van geval tot geval moet worden beoordeeld, kan men een aantal richtlijnen opnoemen die kunnen worden gebruikt bij de keuze om equity crowdfunding of reward crowdfunding te doen.

Kies voor equity crowdfunding als:

• Je bent een start-up die een enorme kapitaalinjectie nodig heeft om te groeien
• Je bent een bedrijf dat op een keerpunt staat, zoals het aanboren van nieuwe markten of het lanceren van nieuwe producten/servicelijnen
• Je bent een jong bedrijf dat in contact moet komen met externe professionele vaardigheden en kennis of je toeleveringsketen moet integreren om te groeien (door strategische investeerders erbij te betrekken)
• Je bent een start-up die zijn zakelijke waardebeoordeling moet kwalificeren
• Je bent een bedrijf met een eenvoudig te beheren bedrijfsstructuur en de professionele ondersteuning die je nodig hebt voor het beheer van de kapitaalopening.
• Je bent een bedrijf met een zeer schaalbaar bedrijf.

Kies voor reward crowdfunding als:

• Je bent een bedrijf dat producten maakt en je moet je eerste of een nieuw product lanceren
• Je bent een start-up die de markt moet testen en het productidee moet valideren voor een grootschalige investering
• Je bent een gevestigd bedrijf dat een nieuwe productlijn moet lanceren en de waardering van klanten moet testen en reclame moet maken voor een rebranding, herpositionering of merkuitbreiding
• Je bent een bedrijf dat snel kapitaal moet aantrekken voor een specifiek productproject zonder aandelen weg te geven
• Je doelgroep bestaat uit nichemarkten die bijzonder actief zijn op het gebied van vroege adoptie en fandom.
• Je bent een artiest (van welk genre dan ook) en je moet je publiek vergroten.

Concluderend kunnen we zeggen dat zowel equity crowdfunding als reward crowdfunding krachtige instrumenten zijn om een bedrijf te financieren, maar dat ze verschillende behoeften aanpakken met verschillende oplossingen. Beide kunnen deel uitmaken van een langetermijnfinancieringsstrategie en voorzien in de behoeften van verschillende fasen van de levenscyclus van een bedrijf.
Voor een meer diepgaande vergelijking kunt u onze artikelen raadplegen met voorbeelden van reward crowdfunding campagnes en voorbeelden van succesvolle equity crowdfunding campagnes.