Waar is een crowdfundingplatform voor?

Een crowdfundingplatform is een 'aanbieder van crowdfundingdiensten' via een openbaar toegankelijk webportaal. Dit is de samenvatting van de juridische definitie in de ECSP-verordening, een Europese verordening die een ravage heeft aangericht in de wereld van crowdfundingplatforms voor aandelen en leningen. De verordening heeft de verplichtingen voor platforms aangescherpt en de verplichtingen uitgebreid, zonder hun inhoudelijke rol te veranderen; integendeel, de verordening heeft de grenzen van hun activiteiten opnieuw bevestigd en heeft bijgedragen aan het ophelderen van enkele wijdverspreide misverstanden onder bedrijven die geïnteresseerd zijn in crowdfunding.

Juist ten behoeve van alle bedrijven die van plan zijn om crowdfunding aan te pakken, willen we in dit artikel voor eens en altijd uitleggen waar een crowdfundingplatform voor dient... en waar het NIET voor dient.

Wat is een crowdfundingplatform

Laten we beginnen met de basis. Een crowdfundingplatform is een rechtspersoon die een dienst aanbiedt via een speciaal geïmplementeerd computersysteem dat toegankelijk is voor iedereen vanaf het web.

De platforms voor equity en lending crowdfunding, in het bijzonder, omdat ze economische transacties beheren die zijn geconfigureerd als financiële investeringen, moeten toestemming om te werken aanvragen bij de bevoegde autoriteit - in Italië, Consob - en voldoen aan een reeks regels en voorwaarden die we later zullen zien. In dit artikel zullen we ons in het bijzonder richten op deze twee categorieën platforms.

Deze portalen voorzien bedrijven van een infrastructuur om een crowdfundingcampagne te lanceren en kapitaal op te halen, en investeerders van een catalogus van investeringsvoorstellen in deze bedrijven. Een crowdfundingplatform brengt dus vraag en aanbod van kapitaal samen volgens regels die zijn opgesteld door financiële autoriteiten.

Het beknopte antwoord op de vraag "waartoe dient een crowdfundingplatform?" luidt als volgt: om het aantrekken van kapitaal en crowdfundinginvesteringen op een gecontroleerde manier mogelijk te maken, onder toezicht van financiële autoriteiten en met procedures die investeerders beschermen en transparantie garanderen.

Platformen voor beloning en donatie crowdfunding zijn niet onderworpen aan specifieke regelgeving, dus ze hoeven aan minder verplichtingen en procedures te voldoen, maar hun bemiddelende en ondersteunende rol is vergelijkbaar.

De belangrijkste rol van een crowdfundingplatform: selectie

In chronologische volgorde is de eerste taak die een crowdfundingplatform uitvoert de selectie van voorstellen van bedrijven, om de bedrijven te identificeren met een goed potentieel voor succes in de campagne en goede vooruitzichten voor toekomstige ontwikkeling, evenals economische en ondernemende geloofwaardigheid.

Een crowdfundingplatform moet namelijk reglementair beschikken over systemen om de projecten die het voorstelt te evalueren vanuit het oogpunt van transparantie, kredietrisico, bedrijfswaarde, ROI, enz. Bovendien is het in zijn belang om kwaliteitsvolle investeringsaanbiedingen voor te stellen aan gebruikers, om vertrouwen te wekken en een goede reputatie op te bouwen. Een speciaal team van analisten voert deze evaluaties uit op basis van documentatie van de bedrijven zelf, hun balansen en extern verzamelde informatie.

Daarom is het heel belangrijk dat een bedrijf zijn aanvraag zorgvuldig voorbereidt: we hebben een artikel gewijd aan de tips voor het slagen voor een crowdfundingplatformselectie.

De constructie van een online crowdfundingcampagnepagina

Zodra voorstellen zijn geselecteerd voor opname in de showcase, moet een crowdfundingplatform bedrijven begeleiden bij het bouwen van een campagnepagina die transparant, uitgebreid en in het oog springend is.

Het is de taak van het platform om ervoor te zorgen dat investeerders toegang hebben tot alle fundamentele en wettelijk vereiste informatie over de campagne: ondernemingsplan, bedrijfsgegevens en contactpersonen, risicoklasse en rentetarief (voor crowdfunding in de vorm van leningen), aandelentypes en pre-money valuation (voor equity crowdfunding), risico's, rechten en plichten met betrekking tot de investering, betalings- en vergoedingsmodaliteiten en tijdschema.

Het bedrijf moet alle materialen produceren die het platform vereist en ook een pitch voorbereiden, d.w.z. een aantrekkelijke presentatie om potentiële investeerders te verwelkomen op de campagnepagina en hen genoeg te interesseren om vervolgens alle documentatie te gaan bekijken. Het platform biedt meestal richtlijnen en praktisch advies voor het maken van deze presentatie en biedt in sommige gevallen de ondersteuning van een teamlid voor het opstellen ervan. Onvermijdelijk is dan de pre-publicatie beoordeling, gericht op het verifiëren van de juistheid van het schrijven en de afwezigheid van onjuiste informatie.

Tot slot is er op de pagina van een online crowdfundingcampagne een sectie gewijd aan updates: de campagnemanager of de marketingmanagers van het platform zorgen voor het invoegen van campagnerelateerd nieuws dat door het bedrijf wordt gecommuniceerd en persoverzichten.

Elk platform heeft zijn eigen sjabloon voor crowdfundingcampagnes, te vullen met inhoud die gerelateerd is aan elk bedrijf in een samenwerking met hen.

De ondersteuning van het crowdfundingplatform tijdens de campagne

Voor een ondernemer die aan crowdfunding wil doen, is het belangrijk om duidelijk te zijn over de rol van een crowdfundingplatform tijdens de campagne zelf.

Hieronder staan de activiteiten die het platform voor het bedrijf uitvoert:

• de voortgang van de campagne bewaken
• algemeen strategisch advies en richtlijnen ter ondersteuning van het communicatieplan dat het bedrijf zelfstandig ontwikkelt voor zijn campagne 
• advies over koerswijzigingen of te vermijden fouten
• het nieuwsgedeelte van de campagnepagina bijwerken
• nieuwsbrieven sturen naar hun gebruikersdatabase met informatie over alle lopende campagnes
• verificatie en oplossing van eventuele technische problemen.

Cruciaal is dan de klantenservice naar gebruikers, d.w.z. potentiële investeerders, die voornamelijk bestaat uit de volgende activiteiten:

• het beantwoorden van vragen over de individuele campagne of crowdfunding in het algemeen
• ondersteuning bieden bij het praktische werk dat op het portaal moet worden gedaan om te registreren, de vragenlijst voor het verifiëren van vaardigheden in te vullen en investeringen af te ronden
• technische problemen verifiëren en oplossen
• klachten verzamelen en oplossen
• het herroepingsrecht toepassen.

Uit deze opsommingen van activiteiten blijkt dat de rol van het platform er vooral een is van bemiddeling en ondersteuning. Het is dus tijd om het veld te ruimen voor een misverstand dat bij zoveel bedrijven voor ontevredenheid en teleurstelling heeft gezorgd.

Wat een crowdfundingplatform NIET doet

Crowdfundingplatforms voeren geen crowdfundingcampagnes uit, ze stellen bedrijven in staat om ze uit te voeren. De gebruikersdatabase van een crowdfundingplatform is heterogeen en generiek en bestaat meestal uit mensen die zich bij het portaal hebben geregistreerd om te investeren in een zeer specifieke campagne, waarover ze elders zijn geïnformeerd, hetzij door het bedrijf zelf of door mond-tot-mondreclame die door het bedrijf is gegenereerd.

Slechts weinigen melden zich aan om generiek te investeren in crowdfunding en raadplegen periodiek de beschikbare voorstellen om te beslissen in welk voorstel ze zullen investeren op basis van alleen de informatie op elke campagnepagina.

Het is dan aan het bedrijf om een publiek van potentiële investeerders buiten het platform te creëren en hen naar het platform te brengen. Om uit te vinden hoe, lees hier!

Vooral omdat aanbieders van crowdfundingdiensten dat wettelijk niet mogen:

• het accepteren van "vergoedingen, kortingen of niet-geldelijke voordelen voor de activiteit van het kanaliseren van investeerdersorders naar een bepaald crowdfundingaanbod".
• deelnemen aan een crowdfundingaanbieding op hun platform
• marketingcommunicatie maken waarin "onevenredig veel aandacht wordt besteed aan individuele projecten of crowdfundingaanbiedingen die gepland, in behandeling of in uitvoering zijn".

(Bron: ECSP-verordening)

Dit betekent dat crowdfundingplatforms individuele campagnes niet op een bepaalde manier kunnen sponsoren of het ene bedrijf meer ondersteuning kunnen bieden dan het andere. Ze kunnen over campagnes praten op hun eigen kanalen, maar geven ruimte aan alle campagnes (zelfs in verschillende communicatie-uitingen). Ze kunnen samenwerken met externe marketingbureaus, die hun diensten tegen betaling aanbieden aan crowdfundingbedrijven, die zelf kunnen kiezen of ze er al dan niet gebruik van maken.

De enige uitzondering vormen portals die ook diensten voor portefeuillebeheer aanbieden aan investeerders, maar in dit geval verandert het crowdfundingmodel zelf: het portaal verzamelt de behoeften en investeringscriteria van de gebruiker en selecteert op basis daarvan de meest geschikte crowdfundingcampagnes.

En na de campagne? Beheer en rapportage van kapitaalstromen

Na de campagne is de rol van het platform het produceren van rapportage over de operatie voor zowel het bedrijf als de investeerders en het bewaken van het beheer van het opgehaalde kapitaal. Afhankelijk van het type platform kan deze rol meer of minder uitgebreid zijn:

• Aanbieders van crowdfundingdiensten die de betalingstransacties rechtstreeks afhandelen, storten de fondsen bij een bank of een andere bevoegde kredietinstelling en controleren de vrijgave van de fondsen aan het einde van de campagne, in geval van succes en na voltooiing van het papierwerk; ze controleren ook de naleving van het terugbetalingsschema door bedrijven die een crowdfundingcampagne voor leningen hebben uitgevoerd.
• Aanbieders van crowdfundingdiensten die een beroep doen op betalingsdienstaanbieders van derden delegeren het zojuist beschreven beheer aan deze laatste en zorgen voor de controle op de naleving van het afschrijvingsschema door ondernemingen die een crowdfundingcampagne voor leningen hebben uitgevoerd.

In ieder geval houden platforms nooit rechtstreeks geld aan. Ook in dit opzicht is hun rol slechts intermediair en dient deze om de rechten van bedrijven enerzijds en investeerders anderzijds te garanderen.