Crowdfunding voor start-ups: de voordelen

Het crowdfunding-startup binomial heeft de beeldvorming over deze alternatieve vorm van financiering vanaf het begin gedomineerd. Hoewel de geschiedenis ons leert dat crowdfunding lang voor het concept van startups is ontstaan, kan niet worden ontkend dat het huidige succes te danken is aan het gebruik van crowdfunding voor innovatieve en niet-innovatieve startups.

Natuurlijk is dit het geval: startups zijn de categorie bedrijven die de meeste moeite hebben met het vinden van financiering en die ook het meest te lijden hebben onder andere lacunes in middelen die crowdfunding kan helpen opvullen. In dit artikel willen we een precies antwoord geven op de vraag "waarom is crowdfunding zo interessant voor startups?": we zullen uitleggen wat de zojuist genoemde hiaten zijn en wat de voordelen van crowdfunding voor startups zijn, niet alleen vanuit economisch oogpunt.

Maar voordat we verder gaan, willen we benadrukken dat crowdfunding niet alleen geschikt is voor start-ups: in welke levensfase een bedrijf zich ook bevindt, het kan baat hebben bij een crowdfundingcampagne (of meer dan één!). Sterker nog, het is onder andere ook een uitstekend hulpmiddel voor bedrijfsontwikkeling. Zozeer zelfs dat, terwijl de Italiaanse wetgeving equity crowdfunding in eerste instantie alleen reserveerde voor innovatieve start-ups en KMO's, het geleidelijk werd uitgebreid naar alle start-ups en KMO's, en uiteindelijk naar alle categorieën spa's en srl, zonder onderscheid naar grootte.

De zwakke punten van start-ups

 

Start-ups hebben inherente eigenschappen die tot bepaalde zwakheden leiden.

1. Ze hebben veel geld nodig, waarvan een groot deel een investering is zonder rendement in de nabije toekomst, en vaak zelfs niet in de toekomst: de opstartfase bestaat uit structuren, funderingen en onmisbare stenen, maar ook uit fouten en herhaalde aanpassingen totdat het bedrijfsmodel correct is gekalibreerd. Voor een start-up is het normaal om in de eerste periode met verlies te draaien, maar daarvoor zijn continue kapitaalinjecties nodig.
2. Ze hebben geen metriek: als nieuwe bedrijven hebben ze geen cijfers en geen prestatiegeschiedenis. Om die op te bouwen, gaan we terug naar punt 1. Maar dit gebrek heeft ook andere gevolgen, die we zien in het volgende punt.
3. Ze komen niet in aanmerking om financiering aan te vragen via de traditionele kanalen. Het gebrek aan metriek en historiciteit resulteert in het onvermogen om hun kredietwaardigheid en potentieel aan te tonen bij banken of andere kredietinstellingen, en om te voldoen aan veel van de voorwaarden die verbonden zijn aan de toekenning van financiering door deze entiteiten.
4. Ze vertegenwoordigen een riskante onbekende. Vergeleken met gevestigde bedrijven zijn ze duidelijk minder aantrekkelijk voor investeringen, omdat ze een grotere kans op mislukking hebben.
5. Ze maken niet alleen deel uit van een netwerk van leveranciers, medewerkers, klanten en andere belanghebbenden, maar ook van concurrenten. Voor een start-up is het netwerk cruciaal en moet het stap voor stap worden opgebouwd vanuit de kennis van de oprichters. Het is niet ongewoon dat de oprichters van een start-up al een waardevol ondernemers- en persoonlijk netwerk hebben voor het nieuwe bedrijf, maar dit moet gestimuleerd, gecultiveerd en gekanaliseerd worden in de richting van de nieuwe doelen. Waar er geen is, moet het vanaf nul worden opgebouwd.

De sterke punten van crowdfunding

 

Crowdfunding heeft veel sterke punten die oplossingen kunnen bieden voor de problemen van start-ups en zelfs sommige van de zwakke punten die in de vorige paragraaf zijn genoemd, kunnen omzetten in sterke punten.

1. Het heeft veel minder strenge toegangseisen dan traditionele financieringsbronnen.
2. Het stelt bedrijven in staat om hun eigen doelen en financieringsvoorwaarden te bepalen.
3. Het maakt het mogelijk om met één enkel instrument een groot publiek van potentiële beleggers aan te spreken.
4. Het creëert rond het bedrijf een community, wat een blijvende troef is en een bron van oprechte merkambassadeurs.
5. Hiermee kun je in één klap zowel investeerders als klanten vinden en je klantenbestand opbouwen of uitbreiden met solide en duurzame contacten.
6. Het helpt bij het valideren van het bedrijfsidee, waardoor de markt kan worden getest terwijl kapitaal wordt opgehaald en rechtstreeks feedback wordt ontvangen van de doelgroep van het voorgestelde product of de voorgestelde dienst.
7. Het maakt het mogelijk om het investeringsrisico te spreiden over veel mensen en zorgt voor een zeer lage minimuminvestering, waardoor de twijfels over het hoge risico van start-ups worden weggenomen.
8. Het verbetert de reputatie van de start-up ten opzichte van traditionele kredietbronnen, waardoor het aan geloofwaardigheid wint.
9. Het genereert zichtbaarheid en helpt het bedrijf zijn eigen professionele netwerk te creëren en nuttige contacten te bereiken.
10. Het is een gelegenheid voor training, het verwerven van vaardigheden, experimenteren en herstructureren van marketing- en verkoopstrategieën.

Over de voordelen van crowdfunding zouden we verder kunnen uitweiden, maar we willen ons richten op de belangrijkste en meest specifieke voordelen voor start-ups. Laten we ons daarom verdiepen in de relatie tussen de sterke punten van crowdfunding die zojuist zijn opgesomd en de zwakke punten van start-ups, waarbij we verduidelijken welke soorten crowdfunding elk voordeel het meest mogelijk maken.

Voordelen van crowdfunding voor start-ups

 

Laten we beginnen met het meest voor de hand liggende voordeel: crowdfunding biedt start-ups een toegankelijke en democratische manier om ten minste een deel van de financiering te verkrijgen die ze nodig hebben, zonder voorwaarden en eisen op te leggen waaraan een startend bedrijf onmogelijk kan voldoen. De voorwaarden voor een kapitaalverhoging en een aandelenverkoop (equity crowdfunding), maar ook die voor het verkopen van een product (reward crowdfunding) of de rentevoet voor een lening (lending crowdfunding) worden bepaald door het bedrijf zelf, dat het onderwerp in plaats van het object van de financiering wordt.

Zoals we al hebben gezegd, is crowdfunding gebaseerd op het vermogen om een bepaald aantal mensen te overtuigen om in het potentieel van een project te geloven tot het punt dat ze er hun eigen geld in investeren, waardoor metriek genereert: een succesvolle crowdfundingcampagne kan aan banken, investeringsfondsen, business angels, durfkapitaal bewijzen dat de start-up een goed potentieel heeft en een markt heeft. Hier wordt crowdfunding dan een echte springplank, zowel vanuit het oogpunt van het perfectioneren van het bedrijfsidee, als vanuit het oogpunt van verkoop en reputatie naar de buitenwereld.

Over de markt gesproken, met crowdfunding kan een start-up de markt testen door tegelijkertijd feedback te verzamelen over het product/de dienst en kapitaal. Zo voorkom je dat je tijd en geld verspilt door meteen de markt op te gaan met een product/dienst dat te veel lijkt op iets dat al bestaat, of met een te smal publiek, of met een onjuiste prijsstelling of een gebrek aan essentiële functionaliteit. Een crowdfundingcampagne maakt het mogelijk om te begrijpen of, wat en hoeveel vraag er is naar dat type product of dienst en om deze gegevens te verstrekken als ondersteuning voor het aantonen van het potentieel van het bedrijf.

Het zoeken naar investeerders brengt je in contact met veel mensen die om de een of andere reden interesse hebben in of een band hebben met het product/de dienst of de economische referentiesector van het bedrijf: dit betekent toegang tot veel netwerkmogelijkheden, de crowdfundingcampagne gebruiken als een thematische haak en zichtbaarheidhefboom, en professionele figuren of zakelijke contacten ontdekken die nuttig kunnen zijn voor de groei van het bedrijf. Aangezien bovendien de beste investeerders de klanten of potentiële klanten van de start-up zijn, betekent crowdfunding dat je precies hen aanspreekt en hen in één klap verandert in investeerders en klanten.

En last but not least is een crowdfundingcampagne voor een start-up een geweldige kans om expertise op te doen op verschillende gebieden, het team te versterken en een eigen marketingstrategie te ontwikkelen en te testen voor de toekomst.

Laten we nu nog gedetailleerder kijken naar de specifieke voordelen van de belangrijkste vormen van crowdfunding voor startende ondernemingen.

Equity crowdfunding voor start-ups

 

Equity crowdfunding is waarschijnlijk de vorm van crowdfunding die het meest wordt geassocieerd met start-ups. Dat is geen toeval: start-ups zijn de bedrijven die er het meest van kunnen profiteren.

Zoals we hebben uitgelegd in het artikel Equity vs. Lending, is equity crowdfunding bijzonder geschikt voor start-ups omdat ze geen kredietwaardigheid hoeven aan te tonen. In plaats daarvan is de toegangsselectie, die in ieder geval wordt uitgevoerd door de platforms, gebaseerd op de degelijkheid en betrouwbaarheid van het ondernemingsplan en de context van de doelmarkt.

Een start-up die een idee heeft met veel potentieel, de haalbaarheid ervan grondig heeft onderzocht, een geloofwaardig budget en prognoses heeft opgesteld, zich in een groeiende markt met uitstekende toekomstperspectieven bevindt, kan dankzij equity crowdfunding de eerste financiering vinden om dat idee werkelijkheid te laten worden.

De aandelen van een start-up hebben weliswaar een goed potentieel, maar hebben misschien geen erg hoge waarde, juist omdat er geen metrieken zijn om het concreet te evalueren en er veel onbekend is over de toekomst: de betaalbare prijs maakt het gemakkelijker om investeerders aan te trekken om ze te kopen in een equity crowdfunding campagne, met het vooruitzicht om op het juiste moment in het bedrijf te stappen en er vervolgens geld aan te verdienen als het eenmaal gegroeid is.

Het is geen toeval dat 62% van de bedrijven die vorig jaar aan equity crowdfunding deden, start-ups waren! (bron: Rapport 2023 van het Crowdinvesting Observatory van de Politecnico di Milano)

Crowdfunding voor starters

 

Lending crowdfunding volgt het mechanisme van bankleningen, maar verdeelt de lening over een groot aantal investeerders in plaats van slechts één (of een paar) kredietinstellingen.

Als lening vereist het van bedrijven die er toegang toe willen hebben dat ze de schuld kunnen volhouden en dus een bepaalde kredietwaardigheid kunnen aantonen. In tegenstelling tot equity crowdfunding gaat het bedrijf bij lending crowdfunding een verbintenis aan met investeerders, dus moeten crowdfundingplatforms nagaan of ze deze verbintenis kunnen nakomen om hun investeerders kwaliteitsvolle voorstellen te kunnen doen.

Om deze reden kan crowdfunding via leningen voor startende ondernemingen minder aantrekkelijk zijn dan andere vormen. Het kan echter een nuttige mogelijkheid zijn voor startups in de groeifase, die al zijn begonnen met het genereren van inkomsten en financiering nodig hebben om het bedrijf op te schalen, uit te breiden en de sprong te wagen.

Een andere formule van lending crowdfunding die ook interessant is voor start-ups, is de mogelijkheid om het te gebruiken als brugfinanciering om snel liquiditeit te verkrijgen in afwachting van fondsen die vrijkomen uit andere bronnen, bijvoorbeeld uit een publieke of private call of kapitaalverhoging, of uit een equity crowdfunding campagne!

Beloning crowdfunding voor start-ups

 

Tot slot komen we bij een type crowdfunding dat buiten de categorie 'crowdinvesting' valt. Bij de beloning crowdfunding is er namelijk geen uitzicht op een financieel rendement voor degenen die deelnemen aan de campagne. De beloning is het ontvangen van een preview en/of een gelimiteerde oplage van het product voor de realisatie waarvan het bedrijf het crowdfundingkapitaal heeft opgehaald.

Reward crowdfunding heeft daarom veel voordelen voor product start-ups: het is een goedkope markttest waarmee men de interesse in het product kan testen en het kan verfijnen door feedback van belanghebbenden te verzamelen. Maar ook geld om te werken aan het prototype en de verfijning ervan: voor een product start-up is het, in tegenstelling tot een dienst start-up, niet mogelijk om materiaalkosten te omzeilen, zelfs niet in de vroege stadia.

En dat niet alleen: deelnemers aan de campagne zullen de eerste en meest loyale klanten van het product zijn, op wie ze kunnen rekenen voor effectieve mond-tot-mondreclame. 

Het enige wat start-ups die op zoek zijn naar kapitaal nog moeten doen, is het volledige potentieel van crowdfunding in zijn verschillende vormen ontdekken en alle voordelen ervan benutten.