Crowdfunding is een financieel en strategisch instrument voor bedrijven dat nu al meer dan tien jaar wordt gebruikt, maar zijn geschiedenis is bezaaid met voortdurende innovaties en transformaties die nog niet voorbij zijn: we kunnen zeggen dat het nog steeds een experimenteel instrument is, met veel ruimte voor verspreiding en bevestiging en veel mogelijkheden voor regelgevende en operationele verandering. 

Om het potentieel van crowdfunding voor bedrijven altijd optimaal te benutten, is het nuttig om op de hoogte te blijven van nieuwe ontwikkelingen in de wereld van crowdfunding. overzicht van opkomende trends en perspectieven voor de toekomst van crowdfunding.

Crowdfunding vandaag: scenario en opkomende trends

Wereldwijde crowdfundingmarkt in 2024 wordt geschat op ongeveer USD 2 miljardhoewel er geen overeenstemming bestaat over het exacte cijfer tussen de verschillende statistische bronnen, vanwege de verschillende analysemethoden en de verschillende perceptie van het concept "crowdfunding" die door de verschillende onderzoeksinstituten wordt gehanteerd. Deze discrepantie is een indicatie van een sector die zich nog in het proces van consolidatie en standaardisatie bevindt. Er ontstaat echter een algemene consensus over een groeitrend op middellange tot lange termijn. 

De eerste en meest geavanceerde markt voor crowdfunding is de VS, met Europa op de voet gevolgd, dat langzamer is met het omarmen en implementeren van innovaties, maar vastbesloten is om grote stappen te maken dankzij de ECSP-Verordening. 

De sterkste groei zit in crowdfunding voor leningen, terwijl equity crowdfunding zwakker is, dat bijvoorbeeld in Italië de afgelopen jaren voortdurend is gedaald en in Europa stabiel is gebleven.

Laten we nu de belangrijkste Opkomende trends in het huidige crowdfunding scenariodie een belangrijke leidraad vormen voor het vormgeven van de toekomst van dit financiële en marketinginstrument.

Groei in vraag naar alternatieve financiële instrumenten

Bedrijven geven aan behoefte te hebben aan meer flexibiliteit bij de toegang tot kapitaal en vragen steeds meer financieringsmogelijkheden buiten het traditionele financiële systeemmeer geschikt voor jonge, sterk gedigitaliseerde bedrijven die willen experimenteren met innovatieve bedrijfsmodellen. In het algemeen heeft de toenemende moeilijkheid om fondsen te verkrijgen van traditionele kredietinstellingen geleid tot een vraag naar meer democratisering van de toegang tot kapitaal.

Aan de andere kant groeit het aantal kleine beleggers die zelfstandig beleggen en steeds meer geïnteresseerd zijn in alternatieve beleggingsinstrumenten.

Crowdfunding is een mogelijk antwoord op beide behoeften, binnen een breder kader van alternatieve financiële instrumenten en financiële inclusie.

Groei secundaire markt

De kwestie van de secundaire markt is altijd cruciaal geweest voor investeerders in crowdfunding, in het bijzonder voor equity crowdfunding. Zozeer zelfs dat wetgevers de noodzaak hebben benadrukt om te werken aan het opbouwen en toegankelijk maken van een secundaire markt om investeerders een uitgebreide en veilige service te bieden.

Platformen nemen langzaam kennis van deze behoefte en beginnen te integreren in hun portalen vitrines voor de secundaire markt. Deze laatste ontstaan ook buiten de platforms die de campagnes hosten, als een dienst die door derden wordt aangeboden: dit is nog geen wijdverbreid fenomeen in Italië, maar er wordt internationaal mee geëxperimenteerd.

Dit is een cruciale stap in het wegnemen van een obstakel dat veel investeerders terughoudend maakt ten opzichte van crowdfunding.

Meer kmo's onder de biedende bedrijven

De profiel van bedrijven die crowdfunding gebruiken is aan het diversifiëren: naast startende ondernemingen in de beginfase is er een groeiend aantal volwassen en groeiende kmo's die voor deze methode kiezen om nieuwe productlijnen te financieren, uit te breiden naar nieuwe markten of hun imago te versterken.

Zoals we hebben gezien in de recent overzicht van Europese crowdfundingIn Europa zijn zelfs KMO's de eerste categorie bedrijven die profiteren van crowdfunding. In Italië daarentegen zijn 60% start-ups en de rest KMO's crowdfundingbedrijven.

Deze trend komt voort uit een toenemende bewustwording van de voordelen van het diversifiëren van financieringsbronnen en het potentieel van crowdfunding als marketingtool naast het ophalen van kapitaal.

Meer kwaliteit en selectiviteit

Een teken van marktrijpheid is de toenemende selectiviteit van equity en lending crowdfunding platforms en de resulterende kwaliteit van de voorgestelde campagnes. Het doel is om minder maar beter presterende campagnesom het vertrouwen van investeerders te vergroten en ook hogere gemiddelde investeringstickets te bereiken.

Een grotere selectiviteit ten aanzien van biedende bedrijven bepaalt hogere toetredingsdrempels, maar stimuleert een grotere betrokkenheid bij crowdfunding, waar sommige bedrijven nog steeds mee te maken hebben zonder het juiste bewustzijn, en genereert bovenal output van hogere kwaliteit die zich vertaalt in concrete groeipaden na crowdfundingcampagnes. In feite is een van de kritieke punten die vooral bij equity crowdfunding worden waargenomen het hoge percentage bedrijven dat er niet in slaagt om hun groeiprojecten na de campagne voort te zetten, wat teleurstelling en wantrouwen bij investeerders teweegbrengt.

Internationalisering van activiteiten

Dankzij het zogenaamde 'Europese paspoort' dat door de ECSP-verordening is geïntroduceerd, kunnen crowdfundingplatforms aanvragen indienen om in de hele EU actief te mogen zijn en kunnen bedrijven fondsen werven buiten de grenzen van hun eigen land. Dit is een concrete kans voor bedrijven die zich richten op export, groei of internationalisering van hun bedrijf en biedt zowel platforms als bedrijven de kans om een internationale kijk te krijgen die een belangrijke motor is voor het concurrentievermogen.

Het Europese model van harmonisatie van de regelgeving voor crowdfunding heeft bovendien ook belangstelling gewekt in regio's als Noord-Amerika en Azië, waardoor er wordt nagedacht in de richting van een wereldwijd crowdfunding ecosysteem.

De weg is natuurlijk lang, want naast een gemeenschappelijke verordening is er ook een ondubbelzinnige en uniforme interpretatie van de verordening zelf nodig en een netwerk van spelers in de sector die bereid zijn om samen te werken aan volledige transparantie.

Verticalisering en samenvoeging van platforms

Crowdfundingplatforms hebben te maken met toenemende concurrentie en steeds strengere verplichtingen op het gebied van naleving van regelgeving, waardoor budgetten en interne structuren onder druk komen te staan.

Een van de strategieën om je markt te behouden en je marges te vergroten is verticalisering: verticalisering is in opkomst. gespecialiseerde crowdfunding portals per sector (groen, vastgoed, technologie, agribusiness, enz.). Dit zorgt voor meer harmonie tussen project en doelgroep, verhoogt de effectiviteit van de collectie, versterkt het merk van het platform en een solide positionering in een specifieke marktniche.

Deze verticalisering gaat gepaard met een fenomeen dat slechts ten dele het tegenovergestelde is: om het hoofd te bieden aan de concurrentie en de kosten voor naleving van de regelgeving, realiseren platforms zich dat opsplitsing in vele kleine entiteiten geen levensvatbare weg is, dus vinden er fusie- en overnameprocessen plaats. Men kan zich een trend voorstellen in de richting van bouw van grote platforms intern verdeeld in verticale divisies over specifieke economische sectoren en/of specifieke soorten crowdfunding.

In Europa dwong de inwerkingtreding van de ECSP-verordening veel platforms om hun activiteiten te sluiten of op te schorten, juist omdat ze niet aan de nieuwe regels konden voldoen, en dit stimuleerde het zojuist beschreven fenomeen van overnames en fusies, een proces dat nog steeds gaande is en waarvan de uitkomst nog onzeker is.

Dominante sectoren: technologie aan de leiding

I meest actieve crowdfunding sectoren en die tegelijkertijd meer succes boeken, zijn allemaal gebaseerd op technologische innovatie.

Andere dominante sectoren zijn:

• onroerend goed
• hernieuwbare energieën
• impact investing
• gezondheidszorg
• agribusiness.

Nieuwe financierings- en investeringsmodellen

Crowdfunding experimenteert vormen van hybridisatie en integratie met andere financierings- en investeringsvormen en neemt ook intern af in nieuwe manieren om kapitaal aan te trekken.

• Het Amerikaanse model van de SAFE als een zeer aanpasbaar hybride beleggingsinstrument tussen eigen vermogen en leningen, dat in Italië grotendeels is overgenomen in de vorm van de Participatieve financiële instrumenten op regelgevend niveau.
• Crowdfunding kapitaalwerving op blockchainnetwerken met tokenisatie van activa (Utility Token Offering, Security Token Offering, DAO)
• Minibonds voor het aantrekken van vreemd vermogen voor MKB-bedrijven, inclusief niet-beursgenoteerde bedrijven
• Hybridisaties tussen crowdfunding en clubdeal- en syndicatiemodellen.

De toekomstperspectieven van crowdfunding: voorspellingen en richtingen

Standaardisatie en concentratie

De Europese regelgeving heeft de normen voor de sector verhoogd en zal naar verwachting als voorbeeld dienen voor andere markten over de hele wereld. De transparantie die van platforms wordt geëist, de verplichting om beleggers te classificeren en het toegenomen toezicht door de autoriteiten zullen helpen om het vertrouwen van belanghebbenden te versterken en om gestandaardiseerde crowdfundingmodellen als volledig erkende financiële instrumenten in de sector.

Dit zal waarschijnlijk ook leiden tot een grotere concentratie van crowdfundingdiensten bij een paar grote spelers in plaats van bij een constellatie van kleine platforms zoals nu het geval is.

Platformmodellen als service 

Crowdfundingplatforms zullen niet alleen de fusietrends voortzetten die we al hebben beschreven, maar zullen ook steeds meer worden geïntegreerd met accelerators, incubators en investeerdersclubsom hun activiteiten uit te breiden en bedrijven steeds meer diensten aan te bieden, wat de time-to-market van start-ups versnelt. Aangezien de marketingdienst voor individuele campagnes wettelijk uitgesloten blijft van de opdracht van de platformen, wordt verwacht dat partnerschappen en samenwerkingen met marketingadviesbureaus.

Synergieën met traditionele financiering

Traditionele financiële spelers zijn al met interesse gaan kijken naar crowdfunding en crowdfunding dienstverleners, in die mate dat overnames en samenwerkingsverbanden in deze richting al zijn begonnen. De verwachting is dat dit pad zich parallel zal voortzetten op het spoor van overnames en op dat van integratie en samenwerking. Twee voorbeelden zijn strategische partnerschappen met banken voor cofinancieringsmechanismen en overeenkomsten met durfkapitaalfondsen om investeringsmogelijkheden te delen.

En dat niet alleen: crowdfundingcampagnes - in het bijzonder aandelenkapitaal - zullen steeds vaker worden gebruikt als eerste stap om toegang te krijgen tot meer gestructureerde investeringsrondes, bankfinanciering of gesubsidieerde financieringsinstrumenten. De marktvalidatie die via crowdfunding wordt verkregen, versterkt de geloofwaardigheid van bedrijven en vereenvoudigt de toegang tot andere kapitaalbronnen.

Integratie van AI in crowdfunding

Kunstmatige intelligentie doet zijn intrede en zal dat blijven doen in steeds meer van onze dagelijkse activiteiten, en financiële activiteiten zullen daar niet van worden uitgesloten. Op het gebied van crowdfunding, AI kan door platforms worden gebruikt voor:

• het stroomlijnen en optimaliseren van de evaluatie- en due diligence-processen van bedrijven in de selectiefase, met behulp van algoritmen voor gegevensanalyse om de meest betrouwbare en veelbelovende bedrijven te identificeren; 
• het analyseren van beleggersgegevens om meer op maat gemaakte beleggingservaringen en voorstellen aan te bieden;
• bepaalde aspecten van campagnebeheer automatiseren om de operationele kosten te verlagen.

Voor biedende bedrijven kan kunstmatige intelligentie daarentegen een onmisbaar hulpmiddel worden voor het optimaliseren van het creëren van inhoud voor campagnepromotie en voor het analyseren van gegevens voor het targeten en voorspellen van het gedrag van potentiële investeerders.

Maar ook aan de andere kant van het hek, dat van investeerders en marktanalisten, kunstmatige intelligentie wordt een voorspellend hulpmiddel voor markttrends en voorspellingen van de meest succesvolle campagnes.

In de toekomst zal een steeds meer datagestuurde crowdfunding.

Blockchain integreren in crowdfunding

Blockchaintechnologie zal steeds meer integreren met crowdfunding, zoals we hebben geanalyseerd in onze artikel over blockchain voor crowdfunding.

Hoewel de weg naar volledige kapitaalwervingscampagnes gebaseerd op en beheerd op blockchain, zoals IEO, IDO en DAO, nog lang is vanwege complicaties op het gebied van regelgeving en bedrijfsvoering, is de integratie van technologie aan de andere kant een vooruitzicht voor de nabije toekomst.

Bijvoorbeeld, een functie van de tokenisering van activa die waarschijnlijk zal worden uitgebuit is dat van de eigendomssplitsing, waardoor beleggers kleine aandelen van hoogwaardige activa kunnen kopen, waardoor de toegang wordt uitgebreid tot voorheen illiquide beleggingen of beleggingen die zijn voorbehouden aan investeerders die veel geld uitgeven.

De slimme contractenIn plaats daarvan zullen ze de uitvoering van overeenkomsten kunnen automatiseren, zoals de betaling van rente bij leningen of de uitkering van dividenden bij aandelen, waardoor de administratieve kosten en tegenpartijrisico's afnemen.

Het gebruik van cryptocurrencies voor betalingen en de oprichting van volledig gedecentraliseerde crowdfundingplatforms worden daarentegen voorlopig afgeremd door onzekerheid op het vlak van regelgeving en veiligheidsrisico's, maar zijn niet uitgesloten van de toekomstperspectieven.

De rol van crowdfundingplatforms zoals we die nu kennen, zal zeker veranderen.

Impactbeleggen

De interesse in duurzame projecten is de afgelopen jaren aanzienlijk gegroeid, maar er zijn ook sterke remmen door institutionele aarzelingen om de ecologische transitie te ondersteunen. Om beide redenen wordt crowdfunding bevestigd als een bevoorrecht instrument om ecologische en sociale duurzaamheidsprojecten te ondersteunen en om zakelijke ideeën met een op waarden gebaseerde missie over te brengen aan een gevoelig en gemotiveerd publiek. 

Verschil tussen soorten crowdfunding

Vooruitzichten voor de toekomst van crowdfunding zien een voortzetting van de groei van crowdfunding voor leningen in onroerend goed en ook goede mogelijkheden voor equity in deze sector. Aan de andere kant is de toekomst van generalistische equity crowdfunding onzekerder, vooral als het gaat om startende of zeer kleine en jonge bedrijven: deze toekomst zal grotendeels afhangen van het vermogen van bedrijven om het voordeel van dit type crowdfunding aan te tonen voor verdere groei of de mogelijkheid om meer voordelen te bieden aan investeerders.

De ontwikkeling van de rentetarieven en de mondiaal economisch landschap hebben het wel en wee van verschillende soorten crowdfunding beïnvloed en zullen dat in de toekomst blijven doen. Zo hebben stijgende rentetarieven traditionele investeringen aantrekkelijker gemaakt en heeft de wereldwijde economische onzekerheid het wantrouwen ten opzichte van alternatieve aandeleninvesteringen doen toenemen, maar een verlaging van de rentetarieven en een stabilisatie van de wereldeconomie zouden deze trend kunnen keren.

Trends en perspectieven voor de toekomst van crowdfunding kennen Het is belangrijk om te weten waar je moet kijken om het pad van dit instrument te volgen en kansen te grijpen die zich kunnen voordoen, maar het is ook belangrijk om up-to-date te blijven omdat we het hebben over een veranderlijke sector die onderhevig is aan veranderingen die onvoorspelbaar kunnen blijken.