De beursnotering is een belangrijke stap voor een bedrijf, maar het hoeft niet per se het voorrecht te zijn van grote bedrijven: met de crowdfunding notering komt het ook binnen het bereik van start-ups en KMO's en opent het nieuwe wegen voor toegang tot de kapitaalmarkt.
Dit nieuwe instrument van alternatieve financiering werd geboren in 2021 en wint langzaam terrein. Tot nu toe zijn er nog maar weinig realiteiten mee geëxperimenteerd, maar het succes is groot.
Als je aan een beursnotering denkt, denk je meestal aan bedrijven met een bepaalde geschiedenis en omzetten met veel nullen, omdat een beursnotering erg hoge kosten met zich meebrengt. Maar dit is niet het doel waar we het over hebben. Een beursnotering via crowdfunding verlaagt deze kosten en maakt de voordelen van een beursnotering toegankelijk voor startende en kleine en middelgrote ondernemingen.
De voordelen van een beursnotering
Waarom zou een start-up of MKB-bedrijf nadenken over zoiets ver weg als een beursnotering? Hier zijn een aantal redenen waarom ze het juist als een nabije mogelijkheid zouden moeten beschouwen:
- verhoogde zichtbaarheid in de markt
- verbeterde reputatie van het bedrijf
- grotere liquiditeit van quota
- nauwkeurige real-time kwantificering van de waarde van aandelen
- toegang tot een breder scala aan investeerders
- behoefte om professioneel bestuur te structureren.
Starters en mkb-bedrijven hebben vaak het probleem dat de bank of soortgelijke entiteiten hun enige kredietbron zijn, en hun te grote afhankelijkheid van bankkrediet maakt hen kwetsbaarder in het geval van een economische neergang. De diversificatie van kredietbronnen beschermt tegen dit risico. Alternatieve financiering heeft veel nieuwe instrumenten beschikbaar gemaakt voor bedrijven om kapitaal aan te trekken, zoals de verschillende types van crowdfunding.
Een van de grootste problemen van crowdfunding voor investeerders is echter de zwakke liquiditeit van de investering, door de afwezigheid van een echte secundaire markt waarop de aangekochte instrumenten kunnen worden uitgewisseld en de hoge notariële overdrachtskosten. Dit probleem wordt gedeeltelijk verzacht door de zogenaamde 'elektronische prikborden' die sommige platforms beschikbaar hebben gesteld voor de uitwisseling van door crowdfunding aangekochte instrumenten: het zijn er nog maar weinig, maar de EU-verordening inzake crowdfunding voorziet ook in een grotere implementatie van dit middel.
Naast deze mogelijkheid bieden de associatie van digitale financiële instrumenten met crowdfunding via de tokenization en de verschillende gerelateerde plaatsingsprocedures ook de mogelijkheid om gemakkelijker te liquideren instrumenten te kopen.
De beursnotering blijft echter de manier bij uitstek om effecten meer liquide te maken, waardoor ze veel aantrekkelijker worden voor beleggers. Het verhoogt namelijk de gepercipieerde soliditeit van het bedrijf en de mogelijkheid om niet alleen meer beleggers aan te trekken, maar ook grotere beleggers: institutionele beleggers kunnen niet beleggen in een bedrijf waarvan de aandelen geen precieze waarde hebben die in realtime kan worden gekwantificeerd, ze moeten in feite altijd de waarde van hun belegging kennen.
Crowdfunding-notering: het alternatief voor de beursgang
Waarom zijn er, gezien alle voordelen, niet elke dag legioenen bedrijven die in hun vrije tijd een beursnotering doen? Omdat het duidelijk een duur en riskant proces is.
De voorbereidende operatie om naar de beurs te kunnen gaan is in feite de IPO, of Initial Public Offering: het is het proces van het plaatsen van aandelen bij het publiek via zogenaamde 'roadshows', bijeenkomsten met potentiële investeerders om het aanbod te presenteren. Het is tijdrovend en kostbaar, zonder zekerheid op succes, omdat het mislukken van een beursgang ook kan afhangen van factoren waarop het bedrijf geen invloed heeft, zoals economische neergang.
De crowdfunding listing vermindert dit fysiologische marktrisico door de fase van het aantrekken van kapitaal te scheiden van de noteringsfase, dat wil zeggen de notering van de aandelen en de notering voor de handel. Door een equity crowdfunding campagne te gebruiken om de IPO na te bootsen, wordt een nieuw model voor directe notering gerealiseerd (op de Euronext markt, de meest voorkomende tot nu toe, of op andere gereguleerde markten).
Niet alleen de risico's worden verminderd, maar ook de tijd en vooral de kosten: een beursnotering bij een traditionele beursgang kost het bedrijf gemiddeld tussen de €500.000 en €700.000, terwijl met een crowdfunding-notering slechts tussen de €60.000 en €100.000 nodig is.
Wilt u het onderwerp waarover u leest direct bespreken met onze crowdfundingexperts?
Turbo Crowd kan u alle kneepjes van het crowdfundingvak leren, u laten zien welke mogelijkheden er voor u zijn om kapitaal op te halen en u praktische ondersteuning bieden bij het opzetten van een succesvolle crowdfundingcampagne.
Crowdfunding notering: hoe het werkt
Om een campagne crowdfunding notering te maken is het noodzakelijk om een aanvraag in te dienen bij een van de crowdfunding platforms die deze dienst aanbieden. Het platform beoordeelt of het bedrijf geschikt is voor een beursnotering, controleert de vooruitzichten, de bestuursstructuur, de statuten en elk ander aspect dat nodig is om de stabiliteit en transparantie van de transactie voor alle geïnteresseerde spelers te garanderen. Als het bedrijf geschikt wordt bevonden, kan het doorgaan.
Met crowdfunding notering wordt het ophalen van kapitaal door het plaatsen van aandelen gedaan, in plaats van door een IPO, door middel van een equity crowdfunding campagne, zonder de noodzaak om bepaalde marktvensters in acht te nemen om de transactie te laten plaatsvinden.
Een equity crowdfunding campagne die veel meer impulsen heeft dan traditionele: het vooruitzicht om een aandeel te kopen dat voorbestemd is om op korte termijn een beursgenoteerd aandeel op een gereglementeerde markt te worden, trekt potentiële investeerders gemakkelijker aan, net als het feit dat je van tevoren de noteringswaarde van die aandelen kent.
Pas dan gaat men direct over tot de notering van de aandelen van het bedrijf: op dat moment heeft het bedrijf al het bedrijfswaarderingsdocument, heeft het de prijs van de aandelen al vastgesteld, omdat die gelijk is aan de aandelen die in equity crowdfunding worden geplaatst, heeft het dus zekerheid over de kwantitatieve omvang van de verhoging, en heeft het de kapitaalverhoging al gedaan.
Het aantrekken van kapitaal wordt daarom gekoppeld aan de afhandeling van bepaalde essentiële juridische en bureaucratische formaliteiten, waardoor de timing van de operatie wordt geoptimaliseerd.
Het bedrijf kan zich dan snel wenden tot de Listing Sponsor om de toelating van de aandelen tot de gekozen beurs aan te vragen, met nauwkeurige gegevens en documenten. Dan volgt de verificatie van het noteringsproject door de listing sponsor samen met de marktexploitanten. In ongeveer 6 maanden vanaf de start van de activiteiten kan een bedrijf op deze manier zijn notering aan de beurs realiseren.
Een voorbeeld van een crowdfundingvermelding
Cesynt Advanced Solutions, eigenaar van het elearning platform iSkilled, was een van de pioniers van crowdfunding listings. Na een eerste crowdfundingcampagne gericht op het ophalen van kapitaal, groeide het bedrijf en ontwikkelde het de wil en de behoefte om zichzelf open te stellen voor voortdurende kapitaalwerving bij een breder en meer gekwalificeerd publiek van investeerders.
Vervolgens voerde het een tweede equity crowdfunding campagne gericht op een beursnotering, die plaatsvond op 23 november 2020 op de Euronext markt.
Deze strategie weerspiegelt het idee van het systematisch aantrekken van kapitaal als een bedrijfsmiddel, dat Turbo Crowd promoot als de sleutel tot de continue en concurrerende groei van een bedrijf. Equity crowdfunding en crowdfunding notering zijn slechts twee van de 8 pijlers van kapitaalwerving die op de juiste manier gemengd moeten worden om het perfecte financieringsrecept te creëren dat is afgestemd op elke realiteit.
Abonneer je op Turbo Crowd Facebook-groepwaar we, samen met ondernemers en professionals uit verschillende sectoren, het onderwerp van het aantrekken van kapitaal vanuit alle mogelijke invalshoeken belichten.
Heb je ondersteuning nodig bij het voorbereiden van een succesvolle crowdfundingcampagne en het zoeken naar potentiële investeerders voor je project?
Turbo Crowd kan je tijdens het hele proces begeleiden, van de organisatie van de pre-crowd tot de afsluiting van de inzameling, en effectieve en innovatieve marketingstrategieën ontwikkelen om je campagne op de best mogelijke manier te promoten.
