Crowdfunding om je kredietwaardigheid te verbeteren

Voor een startende onderneming of KMO in Italië kan het moeilijk zijn om toegang te krijgen tot bankkrediet, omdat de parameters die nodig zijn voor een goede kredietwaardigheid vaak onhaalbaar zijn en de voorwaarden waaraan moet worden voldaan na een eventuele financiering zwaar zijn voor dit soort bedrijven.

Het is echter niet mogelijk om te groeien zonder financiering. Hoe doorbreek je de impasse? Het is essentieel om de blik te verruimen naar alle mogelijke financieringsbronnen die een bedrijf ter beschikking staan en die vandaag de dag talrijker zijn dan ooit dankzij alternatieve financiering. Om de groei van een bedrijf efficiënt en continu te ondersteunen, is het noodzakelijk om al deze bronnen te kennen en te weten hoe ze op het juiste moment te benutten, hetzij achtereenvolgens in verschillende levensfasen van het bedrijf of de ene als voorwaarde voor een andere, of zelfs twee tegelijk: het maakt deel uit van de strategie van het aantrekken van kapitaal omzetten in een bedrijfsmiddel.

Het mixen van alternatieve financieringsinstrumenten met traditionele financieringskanalen is bijvoorbeeld een strategie die de toegang tot de laatste kan vergemakkelijken: ontdek hoe crowdfunding je kredietreputatie kan verbeteren.

Kredietwaardigheid: wat het is en hoe het wordt verkregen

Kredietwaardigheid is een indicator voor het beoordelen van de betrouwbaarheid van een aanvrager van een lening, die het risico op wanbetaling meet. Wanneer banken een leningaanvraag ontvangen, moeten ze de kredietwaardigheid van het aanvragende bedrijf of persoon wettelijk verifiëren om te beoordelen of ze de lening verstrekken, en op basis van de rating bepalen ze ook welke voorwaarden ze toepassen. Bedrijven kunnen al een rating hebben van een gespecialiseerd bureau dat is goedgekeurd door de Bank van Italië: in dat geval kan de bank naar die rating verwijzen of besluiten haar eigen rating toe te kennen.

De berekening van kredietwaardigheid is complex en houdt rekening met verschillende factoren, zowel kwalitatief als kwantitatief:

• Kwantitatieve analyse bestaat uit een gedetailleerd onderzoek van de balans van het bedrijf, waarbij de nadruk ligt op de kasstroom en de verhouding tussen activa en passiva en tussen schulden en eigen vermogen;
• de kwalitatieve analyse definieert het algemene beeld van het bedrijf, van de markt, de rechtsvorm en de concurrentiepositie tot de samenstelling van het management en de bedrijfsstrategie;
• Historische analyse controleert de ontwikkeling van eerdere en huidige schulden van het bedrijf, het bedrag en de omvang van openstaande schulden, eventuele insolventies en betalingsachterstanden.

Op basis van deze parameters wordt een numerieke score (kredietscore) toegekend aan het bedrijf, die bepaalt of het behoort tot een van de ratingklassen van AAA tot C (van meest betrouwbaar tot minst betrouwbaar).

Om een hoge kredietwaardigheid te hebben, moet iemand dus goede financiële parameters hebben, geen te hoge schulden hebben, leningen op tijd terugbetalen, aan alle andere financiële verplichtingen voldoen (bijv. rekeningen en leveranciers betalen), betalingen van klanten garanderen en de cashflow constant in de gaten houden. 

Veel van de genoemde voorwaarden zijn echt moeilijk te realiseren voor een start-up, die weinig metrics heeft, maar ook voor meer volwassen bedrijven. Crowdfunding kan helpen bij het verbeteren van de ratio's waar banken het meest op letten bij het beoordelen van kredietwaardigheid.

Kredietreputatie verbeteren met reward crowdfunding

Reward crowdfunding is een manier om kapitaal in te zamelen die het mogelijk maakt om te beginnen verkopen, zelfs als het product zich nog maar in het prototypestadium bevindt. Beginnen met verkopen betekent beginnen met cijfers: via de crowdfundingcampagne bouw je een gemeenschap van supporters op die voor het product betalen nog voordat ze het hebben, waardoor inkomsten voor het bedrijf worden gegenereerd.

Zowel klanten als het kapitaal dat nodig is om de realisatie en eerste distributie van het product te voltooien, worden in dezelfde operatie verkregen. Tegelijkertijd is een reward crowdfunding campagne een markttest, waarmee je kunt controleren of er vraag is naar dat product en feedback kunt verzamelen over mogelijke verbeteringen. Lees het artikel over reward crowdfunding om meer te weten te komen over hoe het werkt en de voordelen.

In staat zijn om aan een bank aan te tonen dat zaken werken omdat er mensen zijn die bereid zijn om voor een product te betalen, zonder het zelfs maar meteen te ontvangen, is een mooie oppepper voor de kredietreputatie, omdat de kredietinstelling dan weet dat ze niet de eerste hoeft te zijn die gelooft in het bedrijf dat haar om financiering vraagt: anderen hebben dat al gedaan.

Equity crowdfunding om iemands kredietwaardigheid te verbeteren

Een equity crowdfunding campagne laat de bank ook zien dat er al veel mensen zijn die geloven in het potentieel van het bedrijf. Tot het punt dat ze aandeelhouder willen worden: met meer mensen in het bedrijf, in tegenstelling tot slechts één of enkele aandeelhouders, kunnen meer mensen bijspringen als er een geldinjectie nodig is en wordt het risico beperkt door het te delen. 

En dat niet alleen: een equity crowdfunding campagne is een kapitaalverhoging, die in de meeste gevallen plaatsvindt tegen een premie, waarbij aandelen op de markt worden verkocht tegen een hogere waarde dan hun nominale waarde. Deze premie komt op de balans onder 'agioreserve' en verhoogt het vermogen van het bedrijf.  

Een van de vele voordelen van een succesvolle equity crowdfunding campagne is daarom ook een verbetering van de kredietwaardigheid. De kredietwaardigheid wordt versterkt door het grotere kapitaal dat beschikbaar is, een bedrijfsstructuur met bredere schouders, de positieve feedback uit de markt en het gebruik dat het bedrijf zal hebben gemaakt van de verkregen materiële en immateriële middelen.

Participatieve financiële instrumenten om kredietreputatie te verbeteren

We hebben uitgebreid gesproken over de Strategische voordelen van participatieve financiële instrumenten en de SAFE-overeenkomst.

Vanuit het oogpunt van kredietwaardigheid biedt het gebruik van SFP's dezelfde verbeteringen als equity crowdfunding. Bovendien kunnen investeerders worden geselecteerd, waardoor nuttige professionals worden aangetrokken en autoriteit wordt verkregen.

Het kapitaal dat wordt opgehaald met de FFS is in eerste instantie een hybride tussen schuld en eigen vermogen, maar omdat er geen terugbetalingsclausule is, wordt het op de balans opgenomen zonder dat het onder dezelfde post als schuld wordt geboekt. Daarom wordt het niet meegenomen in de waardering van de schuld die het bedrijf al in de boeken heeft staan.

Daarom is crowdfunding niet nuttig om de kredietwaardigheid te verbeteren: het is een schuld.

Het potentieel van crowdfunding gaat, zoals we kunnen zien, veel verder dan alternatieve financiering, en banken tonen zelf ook interesse in dit instrument, door partnerschappen of samenwerkingsverbanden in verschillende hoedanigheden aan te gaan met platforms of door zelf eigenaar te worden van crowdfundingportals (een trend die in heel Europa werd opgemerkt in het meest recente European Crowdfunding Market Report).

Lees meer over de verschillende soorten crowdfunding om erachter te komen hoe je de concurrentievoordelen van crowdfunding volledig kunt benutten om de ratingparameters van je bedrijf te verbeteren op onze blog.