Verschil tussen equity crowdfunding en lending crowdfunding

Equity crowdfunding en lending crowdfunding zijn de twee belangrijkste vormen van crowdfunding die tegenwoordig beschikbaar zijn voor bedrijven die kapitaal willen ophalen via alternatieve financiering. Vooral voor starters en KMO's is het steeds moeilijker geworden om toegang te krijgen tot krediet uit traditionele bronnen zoals bankleningen: crowdfunding daarentegen, is binnen het bereik van (bijna) iedereen. Maar je moet er wel van op de hoogte zijn, dus is het eerst belangrijk om het verschil tussen de twee populairste soorten te kennen om te begrijpen welke de juiste is voor jou.

Met beide tools kan een bedrijf kapitaal inzamelen voor de ontwikkeling van zijn bedrijfsprojecten door investeerders aan te trekken op een online portaal dat de crowdfundingcampagne host.

Wat er verandert tussen equity en lending crowdfunding heeft vooral te maken met hettype contract dat tot stand komt tussen het bedrijf dat de campagne promoot en de investeerders, en dus met de aard van het opgehaalde kapitaal. Om dit verschil volledig te begrijpen, laten we elk van de twee modi in detail bekijken.

Equity crowdfunding: wat het is

Equity crowdfunding betekent risicokapitaal inzamelen: investeerders kopen aandelen in de aanbiedende onderneming, in verhouding tot het geïnvesteerde kapitaal. Zo worden ze echte aandeelhouders van het bedrijf en verwerven ze de relevante administratieve en eigendomsrechten. Ze zullen kunnen deelnemen aan algemene vergaderingen, met beslissingsbevoegdheid in verhouding tot hun aandeel, en op het moment van de winstverdeling (of in het geval van uittreding, fusies, verkopen) zullen ze recht hebben op hun aandeel.

Equity crowdfunding campagnes duren meestal enkele maanden en hebben vrij hoge financiële doelen. De Consob-verordening voor dit type crowdfunding vereist ook dat ten minste één professionele of gelijkgestelde investeerder een belang van 5% of 3% inschrijft om de campagne geldig te maken. Vanaf eind 2023 zal echter de EU Crowdfunding Verordening van kracht worden, die de verschillende nationale regelgevingen van de afzonderlijke lidstaten zal vervangen en nieuwe regels zal opleggen voor zowel equity als lending crowdfunding, waarvan vele gemeenschappelijk zijn.

Aanvankelijk was equity crowdfunding een instrument dat alleen was voorbehouden aan startende bedrijven, daarna werd het uitgebreid naar innovatieve MKB-bedrijven en uiteindelijk naar alle MKB-bedrijven.

Crowdfunding voor leningen: wat het is

Een crowdfunding campagne is gelijk aan een lening: het aanbiedende bedrijf leent geld van investeerders en moet dit terugbetalen met rente volgens vooraf bepaalde tarieven en tijden. Het contract dat deze relatie regelt is in feite het leningscontract. Het voordeel voor het bedrijf is de mogelijkheid om snel aan liquiditeit te komen: een crowdfunding campagne heeft meestal een korte looptijd en veel minder bureaucratie dan het aanvragen van een lening bij een bank.

Daarom is crowdfunding voor leningen erg populair in de vastgoedsector: er zijn platforms die zich alleen specialiseren in crowdfunding voor onroerend goed, een van de soorten met de snelst groeiende cijfers.

Aandelencrowdfunding en crowdfunding voor leningen: verschillen en overeenkomsten

In het licht van bovenstaande beschrijvingen ligt het belangrijkste verschil tussen equity crowdfunding en lending crowdfunding in het feit dat in het eerste geval aandelen worden verkocht en er dus een langdurige relatie met investeerders wordt opgebouwd; in het tweede geval wordt een lening ontvangen en eindigt de relatie aan het einde van de campagne.

Hier zijn de andere belangrijkste verschillen:

• Een vermogenscampagne duurt langer dan een leencampagne.

• Equity crowdfunding is voorbehouden aan start-ups en MKB, lending crowdfunding staat open voor alle soorten bedrijven en kan ook worden gebruikt door particulieren om geld in te zamelen.

• Aandelencrowdfunding viel tot nu toe onder de Consob-regelgeving, terwijl crowdfunding voor leningen werd gedefinieerd in een document van de Bank van Italië, maar nog geen specifieke regelgeving had en gebaseerd was op verschillende heterogene regels.

• Bij equity crowdfunding kan tot EUR 8 miljoen worden opgehaald, bij lending crowdfunding tot EUR 3 miljoen.

• Equity crowdfunding biedt fiscale voordelen voor investeerders, lenen wordt regelmatig belast.

• Equity crowdfunding vereist ten minste één professionele investeerder, terwijl lenen zich ook alleen kan richten op niet-professionele investeerders en minder rigide toetredingsdrempels heeft, omdat het niet vereist dat de MiFid geschiktheidsvragenlijst wordt ingevuld om het bewustzijn en de vaardigheden van de investeerder te controleren.

• Equity crowdfunding biedt geen garanties voor investeerders, terwijl bij lending crowdfunding het bedrijf verplicht is om de lening terug te betalen met rente volgens de overeenkomst, anders zal het portaal een incassoprocedure starten.

• Voor het openen van een equity crowdfunding campagne is het noodzakelijk om de kapitaalverhoging op te stellen bij een notaris, bij lending crowdfunding is dit niet vereist. Om een leencampagne te starten is het in feite voldoende om de leenovereenkomst met de leningsvoorwaarden op te stellen, die de relatie tussen de investeerders en het bedrijf dat het voorstel doet regelen.

Sommige van deze verschillen zullen, zoals gezegd, worden verzacht of opgeheven door de inwerkingtreding van de EU-crowdfundingverordening, die na de laatste verlenging gepland staat voor eind 2023: zo zal equity crowdfunding ook worden opengesteld voor alle soorten ondernemingen, ongeacht hun omvang en omzet, en ook de lending crowdfunding platforms zullen een specifieke vergunning moeten hebben om te mogen opereren, zowel in Italië als daarbuiten. Verder zal de financieringslimiet voor beide typen worden vastgesteld op 5 miljoen euro en zullen er ook vragenlijsten moeten worden voorgelegd aan investeerders die leningen verstrekken.

De twee modi hebben echter al punten gemeen:

• Ze stellen je in staat om makkelijker en sneller fondsen te werven voor je bedrijf dan traditionele kredietbronnen

• Om geldig te zijn, moet een economisch minimumdoel worden bereikt.

• Een validatie van geschiktheid vereisen door het portaal dat de campagne host

• Ze zijn ook toegankelijk voor investeerders met een beperkt budget

• Ze vereisen de uitwerking van een nauwkeurig bedrijfsplan en de productie van gedetailleerde documentatie over het bedrijf

• Ze vereisen een goed gestructureerde marketinginspanning.

Uiteindelijk, wat te kiezen tussen equity crowdfunding en lending crowdfunding? Het antwoord is natuurlijk 'dat hangt ervan af'. Equity crowdfunding is met name geschikt voor startende bedrijven en KMO's die een product, dienst of een nieuwe bedrijfsactiviteit willen lanceren, omdat het hen in staat stelt een groter kapitaalbedrag op te halen en een loyaliteitsrelatie creëert met investeerders, die ook hun klantenbestand zullen uitbreiden. Aan de andere kant is crowdfunding voor leningen erg nuttig als er onmiddellijk behoefte is aan liquiditeit.