Le crowdfunding pour les jeunes entreprises : les avantages

Le binôme crowdfunding-startup domine l'imagerie de cette forme alternative de financement depuis ses débuts. Bien que l'histoire nous enseigne que le crowdfunding est né bien avant le concept de startups, on ne peut nier que sa fortune contemporaine est due à l'utilité du crowdfunding pour les startups innovantes et non-innovantes.

C'est évidemment le cas : les start-ups sont la catégorie d'entreprises qui ont le plus de difficultés à trouver des financements et qui souffrent également le plus d'autres manques de ressources que le crowdfunding peut aider à combler. Dans cet article, nous souhaitons répondre précisément à la question "pourquoi le crowdfunding est-il si intéressant pour les startups ?" : nous expliquerons quelles sont les lacunes que nous venons de mentionner et quels sont les avantages du crowdfunding pour les startups, et pas seulement d'un point de vue économique.

Mais avant de poursuivre, nous aimerions souligner que le crowdfunding ne convient pas uniquement aux start-ups : quel que soit le stade de vie d'une entreprise, elle peut bénéficier d'une campagne de crowdfunding (ou de plusieurs !). En effet, entre autres, c'est aussi un excellent outil pour le développement des entreprises. À tel point que, si au départ la réglementation italienne réservait l'equity crowdfunding aux seules start-ups et PME innovantes, elle l'a progressivement étendu à toutes les start-ups et PME, et finalement à toutes les catégories de spas et srl, sans distinction de taille.

Les faiblesses des start-ups

<Les start-ups ont des caractéristiques inhérentes à leur nature même qui conduisent à certaines faiblesses.

1. Elles ont besoin de beaucoup d'argent, dont une grande partie est un investissement sans retour dans l'immédiat, et souvent même pas dans l'avenir : la phase de démarrage est faite de structures, de fondations et de briques indispensables, mais aussi d'erreurs et d'ajustements répétés jusqu'à ce que le modèle d'entreprise soit correctement calibré. Pour une start-up, il est normal de fonctionner à perte dans la première période, mais pour cela il faut des injections continues de capital.
2. Elles n'ont pas d'indicateurs : en tant que nouvelles entreprises, elles n'ont pas de chiffres ni d'historique de performance. Pour les construire, nous revenons au point 1. Mais ce manque a également d'autres conséquences, que nous verrons au point suivant.
3. Elles ne sont pas éligibles pour demander un financement par les canaux traditionnels. L'absence de mesures et d'historique les empêche de prouver leur solvabilité et leur potentiel auprès des banques ou d'autres établissements de crédit, ainsi que de se conformer aux nombreuses conditions liées à l'octroi d'un financement par ces entités.
4. Elles représentent une inconnue risquée. Par rapport aux entreprises établies, elles sont évidemment moins attrayantes pour l'investissement, car elles ont une probabilité d'échec plus élevée.
5. Ils font partie non seulement d'un réseau de fournisseurs, de collaborateurs, de clients et d'autres parties prenantes, mais aussi de concurrents. Pour une start-up, le réseau est crucial et doit être construit pas à pas à partir des connaissances des fondateurs. Il n'est pas rare que les fondateurs d'une start-up disposent déjà d'un réseau entrepreneurial et personnel précieux pour la nouvelle entreprise, mais ce réseau doit être stimulé, cultivé et orienté vers les nouveaux objectifs. S'il n'existe pas, il doit être construit à partir de zéro.

Les atouts du crowdfunding

Le crowdfunding possède de nombreux atouts qui peuvent offrir des solutions aux problèmes des start-ups et même transformer certaines des faiblesses énumérées dans le paragraphe précédent en atouts.

1. Ses conditions d'accès sont beaucoup moins strictes que celles des sources de financement traditionnelles.
2. Il permet aux entreprises de fixer leurs propres objectifs et conditions de financement.
3. Il permet de s'adresser à un large public d'investisseurs potentiels avec un seul instrument.
4. Elle crée autour de l'entreprise une communauté, qui est un atout durable et une source d'ambassadeurs sincères de la marque.
5. Il vous permet de trouver à la fois des investisseurs et des clients en une seule fois, en construisant ou en élargissant votre base de clients grâce à des contacts solides et durables.
6. Il aide à valider l'idée commerciale, en permettant de tester le marché tout en levant des capitaux et en recevant un retour d'information directement de la part du public cible du produit/service proposé.
7. Il permet de répartir le risque d'investissement entre de nombreuses personnes et prévoit un investissement minimum très faible, ce qui permet de surmonter les réticences liées au caractère très risqué des start-ups.
8. Elle améliore la réputation de la start-up par rapport aux sources traditionnelles de crédit, ce qui lui permet de gagner en crédibilité.
9. Il génère de la visibilité et aide l'entreprise à créer son propre réseau professionnel et à atteindre des contacts utiles.
10. C'est une occasion de formation, d'acquisition de compétences, d'expérimentation et de restructuration des stratégies de marketing et de vente.

Nous pourrions nous étendre davantage sur les avantages du crowdfunding, mais nous voulons nous concentrer sur les plus significatifs et les plus spécifiques pour les start-ups. Nous allons donc nous pencher sur la relation entre les forces du crowdfunding que nous venons d'énumérer et les faiblesses des start-ups, en clarifiant quels types de crowdfunding permettent le mieux de tirer parti de chaque avantage.

Avantages du crowdfunding pour les jeunes entreprises

Commençons par l'avantage le plus évident : le crowdfunding offre aux jeunes entreprises un moyen accessible et démocratique d'obtenir au moins une partie du financement dont elles ont besoin, sans imposer des conditions et des exigences impossibles à remplir pour une entreprise naissante. Les conditions d'une augmentation de capital et d'une vente d'actions (equity crowdfunding), ainsi que celles de la vente d'un produit (reward crowdfunding) ou le taux d'intérêt d'un prêt (lending crowdfunding) sont fixés par l'entreprise elle-même, qui devient le sujet plutôt que l'objet du financement.

Comme nous l'avons mentionné, le crowdfunding repose donc sur la capacité à convaincre un certain nombre de personnes de croire au potentiel d'un projet au point d'y investir leur propre argent, ce qui génère des métriques : une campagne de crowdfunding réussie peut prouver aux banques, aux fonds d'investissement, aux business angels, au capital-risque que la start-up a un bon potentiel et qu'elle a un marché. Le crowdfunding devient alors un véritable tremplin, tant du point de vue du perfectionnement de l'idée commerciale que du point de vue des ventes et de la réputation auprès du monde extérieur.

En parlant du marché, avec le crowdfunding, une start-up peut tester le marché en recueillant des commentaires sur le produit/service et le capital en même temps. Ainsi, on évite de perdre du temps et de l'argent en se lançant directement sur le marché avec un produit/service trop similaire à quelque chose qui existe déjà, ou avec un public trop étroit, ou avec un prix incorrect ou un manque de fonctionnalités essentielles. Une campagne de crowdfunding permet de comprendre s'il existe une demande pour ce type de produit ou de service, quelle est cette demande et quelle en est l'ampleur, et de fournir ces données à l'appui de la démonstration du potentiel de l'entreprise.

La recherche d'investisseurs met en contact avec de nombreuses personnes qui, pour une raison ou une autre, ont un intérêt ou un lien avec le produit/service de l'entreprise ou son secteur économique de référence : cela signifie l'accès à de nombreuses opportunités de réseautage, l'utilisation de la campagne de crowdfunding comme accroche thématique et levier de visibilité, et la découverte de personnalités professionnelles ou de contacts d'affaires qui peuvent être utiles à la croissance de l'entreprise. Comme, par ailleurs, les meilleurs investisseurs sont les clients ou clients potentiels de la start-up, le crowdfunding permet de s'adresser précisément à eux et de les transformer en investisseurs et en clients d'un seul coup.

Enfin, pour une start-up, une campagne de crowdfunding est une excellente occasion d'acquérir de l'expertise dans différents domaines, de consolider l'équipe et d'élaborer et de tester sa propre stratégie de marketing, qu'elle emportera avec elle dans le futur.

Voyons maintenant, de manière encore plus détaillée, quels sont les avantages spécifiques des principaux types de crowdfunding pour les start-ups.

Financement participatif (equity crowdfunding) pour les jeunes entreprises

L'equity crowdfunding est probablement le type de crowdfunding le plus associé aux start-ups. Ce n'est pas une coïncidence : les entreprises en phase de démarrage sont celles qui peuvent en bénéficier le plus.

Comme nous l'avons expliqué dans l'article Equity vs. Lending, le equity crowdfunding est particulièrement adapté aux start-ups car il ne leur demande pas de prouver leur solvabilité. Au contraire, la sélection à l'entrée, qui est de toute façon effectuée par les plateformes, repose sur la solidité et la fiabilité du plan d'affaires et sur le contexte du marché cible.

Une start-up qui a une idée à fort potentiel, qui a fait des recherches approfondies sur sa faisabilité, qui a établi un budget et des prévisions crédibles, qui est positionnée sur un marché en croissance avec d'excellentes perspectives d'avenir et qui, grâce à l'equity crowdfunding, peut trouver le premier financement pour transformer cette idée en réalité.

Les actions d'une start-up, par ailleurs, tout en ayant un bon potentiel, peuvent ne pas avoir une valeur très élevée, précisément parce qu'il n'y a pas de métriques pour l'évaluer concrètement et qu'il y a beaucoup d'inconnues sur l'avenir : le prix abordable permet d'attirer plus facilement des investisseurs pour les acheter dans une campagne d'equity crowdfunding, avec la perspective d'entrer dans l'entreprise au bon moment, puis de gagner de l'argent grâce à elle une fois qu'elle se sera développée.

Ce n'est pas un hasard si 62% des entreprises qui ont fait de l'equity crowdfunding l'année dernière étaient des start-ups ! (source : Report 2023 par l'Observatoire du Crowdinvesting du Politecnico di Milano)

Le crowdfunding pour les start-ups

Le financement participatif (crowdfunding) reprend le mécanisme du prêt bancaire, mais répartit le prêt entre une multitude d'investisseurs au lieu d'un seul (ou de quelques) établissement(s) prêteur(s).

En tant que prêt, il exige des entreprises qui souhaitent y accéder qu'elles soient en mesure de supporter la dette et donc de faire preuve d'une certaine solvabilité. Contrairement à l'equity crowdfunding, en effet, avec le lending crowdfunding, l'entreprise s'engage auprès des investisseurs, et les plateformes de crowdfunding doivent donc vérifier qu'elle est capable de tenir cet engagement afin d'offrir à ses investisseurs des propositions de qualité.

Pour cette raison, le lending crowdfunding pour les start-ups en phase de démarrage peut être moins attractif que d'autres types de financement. Il peut toutefois s'avérer utile pour les entreprises en phase de croissance, qui ont déjà commencé à générer des revenus et qui ont besoin de fonds pour développer leur activité, s'étendre et franchir le pas.

Une autre formule du lending crowdfunding qui est également intéressante pour les start-ups est la possibilité de l'utiliser comme passerelle pour obtenir rapidement des liquidités en attendant que des fonds soient libérés à partir d'autres sources, par exemple à partir d'un appel public ou privé ou d'une augmentation de capital, ou à partir d'une campagne d'equity crowdfunding !

Récompenser le crowdfunding pour les jeunes entreprises

Enfin, nous arrivons à un type de crowdfunding qui n'entre pas dans la catégorie du "crowdinvesting". Dans le reward crowdfunding, il n'y a en fait aucune perspective de retour financier pour ceux qui participent à la campagne. La récompense consiste à recevoir en avant-première et/ou en édition limitée le produit pour la réalisation duquel l'entreprise a levé le capital de crowdfunding.

Le crowdfunding de récompense présente donc de nombreux avantages pour les start-ups de produits : il s'agit d'un test de marché peu coûteux qui permet de tester l'intérêt pour le produit et de l'affiner en recueillant les commentaires des parties prenantes. Il s'agit d'un test de marché à faible coût qui permet de tester l'intérêt pour le produit et de l'affiner en recueillant les réactions des parties prenantes.

De plus, les participants à la campagne seront les premiers et les plus fidèles clients du produit, sur lesquels ils pourront compter pour un marketing de bouche-à-oreille efficace. 

Il ne reste plus aux startups à la recherche de capitaux qu'à découvrir tout le potentiel du crowdfunding sous ses différentes formes et à en exploiter tous les avantages.