Le crowdfunding en Europe : données et tendances

Chaque année, le Crowdfunding Research Centre publie le European Crowdfunding Market Report, un document qui analyse la situation du crowdfunding en Europe sur la base des données de l'année précédente fournies par les plateformes.

Le rapport publié début 2024, sur les données de 2023, est particulièrement intéressant car il nous donne un instantané transitoire avec lequel comparer, l'année prochaine, l'effet de l'entrée en vigueur du règlement PECA, qui a initié le marché unique européen du crowdfunding. Tous les États membres seront soumis à la même réglementation concernant les prestataires de services de crowdfunding à partir de la fin 2023.

Le rapport sur le marché européen du crowdfunding analyse les données relatives aux plateformes, aux investisseurs et aux prêteurs, ainsi qu'aux sociétés de soumission.

Les plateformes de crowdfunding en Europe

En 2023, il y avait 594 plateformes de crowdfunding en Europe, certaines d'entre elles opérant dans plus d'un pays et la plupart étant actives depuis 8-9 ans. Il sera intéressant de voir, dans le rapport de l'année prochaine, comment ce nombre a évolué : nous savons que certaines plateformes ont eu des difficultés à mettre en œuvre toutes les exigences du règlement PECS, de sorte que certaines d'entre elles seront probablement fermées dans la prochaine enquête, ou auront été reprises par d'autres.

Les pays ayant le plus grand nombre de plateformes en termes absolus sont l'Allemagne, le Royaume-Uni et la France. Les pays baltes (Estonie, Lettonie et Lituanie) se distinguent toutefois par le nombre élevé de plateformes opérationnelles par rapport au nombre d'habitants : un fait lié à la forte propension technologique de ces États.

Globalement, le volume annuel moyen des fonds levés par plateforme est passé de 16 millions d'euros en 2021 à 19 millions d'euros en 2022 (dernières données complètes). Ce sont les plateformes d'Europe du Nord qui enregistrent les volumes les plus élevés, avec une moyenne de 27 millions.

Le chiffre du Crowdfunding Market Readiness Index est superposé à ce qui précède : les États où le marché est le plus prêt et le plus adapté au crowdfunding sont les Pays-Bas, la Norvège et le Danemark.

Nous arrivons à l'information la plus intéressante pour les entreprises qui cherchent une plateforme de crowdfunding en Europe pour leurs projets :

• L'ancienneté de la plateforme n'est pas significativement corrélée au succès de ses collections, de sorte que même les jeunes plateformes peuvent enregistrer des volumes importants.
• 60% des plateformes européennes interrogées exploitent un seul modèle de crowdfunding. Les 25% des plateformes combinent 2 modèles, les 10% en exploitent 3 et les 4% proposent tous les types.
• En ce qui concerne les fonds propres, seuls 10% des campagnes passent la sélection, tandis que pour les prêts, la part est de 14%. Dans les modèles de don et de récompense, en revanche, la sélection a des mailles très larges, puisque 95% des demandes sont acceptées.
• Le taux de réussite des campagnes est supérieur à 90%.
• Les plateformes de crowdfunding sous forme de prêts sont celles qui se développent le plus rapidement, tandis que les financements sous forme d'actions, de récompenses et de dons restent stables.

Identikit des collecteurs de fonds européens

Qui lève des capitaux dans le cadre du crowdfunding en Europe ?

• Les jeunes sont plus enclins à utiliser le crowdfunding de prêt ou les modèles de don et de récompense, tandis que l'equity crowdfunding est privilégié par les entrepreneurs plus mûrs. 
• La majorité des collecteurs de fonds dans le domaine du crowdfunding sont des hommes. La part des femmes n'est élevée que dans les modèles de récompense et de don, alors qu'elle reste autour de la moyenne de 30% pour l'equity et le prêt. L'Europe du Sud est particulièrement déséquilibrée à cet égard, avec seulement 3,5% de femmes dans l'equity crowdfunding, par exemple.
• Dans tous les modèles de crowdfunding, les entreprises soumissionnaires qui s'identifient comme des PME l'emportent.
• Ceux qui font des campagnes d'equity, de donation ou de récompense ont tendance à n'en faire qu'une seule, alors que dans le lending crowdfunding, les collecteurs de fonds sont plus récurrents. Cela n'a rien d'étrange : le lending crowdfunding, en raison de sa rapidité, se prête à plusieurs campagnes successives pour financer les différentes phases d'un projet. Il est également intéressant de noter que les volumes de collecte sont en moyenne plus élevés pour les plateformes ayant plus de collecteurs récurrents : faire plus de campagnes de crowdfunding est payant ! Cela s'explique par la force de la communauté construite avec la première campagne, ainsi que par l'expertise et les ressources acquises.

Identikit des participants au crowdfunding en Europe

Le nombre moyen d'utilisateurs par plateforme est de 500. Le financement participatif (equity crowdfunding) est en baisse, tandis que le prêt continue de croître.

Examinons leurs principales caractéristiques :

• Dans le domaine du financement participatif (lending crowdfunding), la plupart des investisseurs se situent dans la tranche d'âge 36-45 ans.
• En effet, en Europe de l'Est, les investisseurs âgés de 36 à 45 ans prédominent, en Europe de l'Ouest, ceux qui ont plus de 46 ans, et en Europe du Nord, les jeunes âgés de 26 à 35 ans. 
• Les dons et le crowdfunding de récompense ont une prédominance de supporters âgés de plus de 46 ans.
• Les femmes ne représentent qu'entre 18% et 27% des investisseurs en capital, et entre 7% et 27% des investisseurs en prêts, alors que les femmes qui soutiennent les modèles de dons et de récompenses dépassent 50%.
• La plupart des investisseurs sont des particuliers.
• La plupart des gens participent à des campagnes nationales plutôt qu'internationales (pour l'instant !), 12% des investisseurs sont étrangers dans le crowdfunding de prêt, 5,4% dans l'equity.
• Dans l'equity crowdfunding et le lending crowdfunding, la plupart des bailleurs de fonds sont des investisseurs réguliers, représentant 60,6% des investisseurs en equity et 66,6% des investisseurs en lending.

Ce dernier point met en évidence une différence entre la moyenne européenne et l'Italie : dans notre pays, la plupart des personnes qui participent à une campagne d'equity crowdfunding ne le font qu'une seule fois, parce qu'elles sont intéressées par un projet spécifique. La situation est plus proche de la moyenne européenne pour le lending crowdfunding, qui par sa nature même se prête à des activités d'investissement régulières.

Le crowdfunding transfrontalier

En égalisant la réglementation des services de crowdfunding dans tous les États membres de l'UE, le règlement PECA a permis de lever des capitaux à l'étranger. Les chiffres pour 2023 montrent encore une majorité de plateformes (environ 82%) opérant dans un seul pays, mais dès la fin de l'année 2023, de nombreuses plateformes avaient demandé l'autorisation d'opérer dans plus d'un pays, conformément au règlement. 

Comme nous l'avons déjà mentionné, pour l'instant, seulement 12% des investisseurs sont étrangers dans le crowdfunding de prêt et seulement 5,4% dans le crowdfunding d'équité (les pourcentages sont négligeables dans la récompense et le don), mais les flux de capitaux étrangers sont en croissance, en particulier dans le crowdfunding d'équité. La région où cette croissance est la plus forte est l'Europe du Nord, alors que l'Europe du Sud n'a pas encore commencé à attirer de manière significative des capitaux de l'étranger grâce au crowdfunding.

La plupart des plateformes interrogées sont assez satisfaites de la réglementation actuelle du crowdfunding en Europe, mais suggèrent quelques changements au règlement ECSP :

• Inclusion du crowdfunding de prêts à la consommation (prêts aux particuliers).
• Augmentation de la limite de collecte annuelle de 5 millions d'euros.
• Mise en œuvre de qualifications en matière de connaissances plutôt que de seuils minimaux de portefeuille ou de seuils maximaux d'investissement.

Le crowdfunding du futur

Les plateformes de crowdfunding en Europe investissent massivement dans la recherche et le développement technologique. Voici les principales tendances :

• développement d'applications mobiles
• structurer un marché secondaire
• conseils financiers
• la tokenisation des actifs
• paiements en crypto-monnaie
• L'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique au service de la prévention de la fraude

<Le crowdfunding en Europe est dynamique, en constante évolution, avec des tendances établies et d'autres à l'horizon : il suffit de rester à jour pour saisir toutes les opportunités pour les entreprises et les investisseurs.