Le crowdfunding est un moyen de lever des fonds par lequel les entreprises obtiennent des prêts directement auprès d'une multitude d'investisseurs en ligne, en contournant les intermédiaires financiers traditionnels tels que les banques. Découvrez tout sur le lending crowdfunding.

Dans cet article, nous nous concentrerons sur des exemples pratiques de campagnes de lending crowdfunding, afin de comprendre dans quels cas ce type de levée de fonds est utile et quelles stratégies sont couronnées de succès.

Quand faire du lending crowdfunding ?

Comme nous l'avons exploré dans l'article consacré à la comparaison entre equity et lending crowdfunding, ce dernier est un mode de levée de fonds qui convient mieux aux entreprises ayant un minimum d'historique qu'aux start-ups. Cela s'explique principalement par le fait que pour évaluer la soutenabilité de la dette et le niveau de risque de l'éventuel prêt, les plateformes en phase de sélection ont besoin de documents tels que des bilans, des notations et d'autres éléments qui supposent une période d'activité minimale. Même si elle passe la sélection, une start-up qui n'a pas encore commencé à générer des flux de trésorerie aura du mal à être en mesure de rembourser le prêt et de payer les intérêts.

Le lending crowdfunding est particulièrement utile pour soutenir les différentes étapes d'actions complexes, pour réaliser des projets ciblés ou pour servir d'intermédiaire pour d'autres transactions financières. Voici quelques exemples de quand le lending crowdfunding peut être une bonne idée :

• Transactions en plusieurs étapes avec différentes sources de financement et différents délais (par exemple, transactions immobilières)
• Financement d'activités extraordinaires ou de projets secondaires par rapport à l'activité principale (par exemple, achat d'équipement)
• Refinancement d'une dette
• Couvrir les besoins temporaires de liquidités par un prêt "relais" (par exemple, en attendant le déblocage de fonds provenant d'un prêt public ou d'un appel d'offres).

Enfin, le crowdfunding de prêt est utile lorsqu'il s'agit d'impliquer une catégorie spécifique de parties prenantes dans un projet d'entreprise sans pour autant partager la propriété de l'entreprise avec elles, comme ce serait le cas avec le crowdfunding d'équité (equity crowdfunding).

En conclusion, cette façon de lever des capitaux est intéressante pour les types d'entreprises suivants :

• Des PME en pleine croissance
• Start-ups en phase de croissance ou ayant des flux de trésorerie réguliers 
• Les entreprises opérant dans des secteurs nécessitant des investissements importants, tels que l'immobilier ou les énergies renouvelables.

Où et comment ?

Les plateformes sur lesquelles il est possible de lancer une campagne de prêt sont nombreuses et se multiplient, car ce type de crowdfunding est celui qui se développe le plus rapidement. En Italie, on peut citer Crowdlender, Re-Lender, EvenFi. À l'étranger, on peut citer Winwinner en Belgique, Clubfunding en France et Urbanitae en Espagne (cette dernière est également active en Italie).

Chaque plateforme a ses propres règles et applique son propre modèle de crowdfunding de prêt, mais elles suivent toutes les indications du règlement européen ECSP et les réglementations italiennes de la Consob et de la Banca d'Italia : vous pouvez trouver tous les détails dans l'article sur les plateformes de crowdfunding de prêt.

Nous en venons maintenant à la meilleure façon d'apprendre comment faire du lending crowdfunding : les exemples de ceux qui ont réussi, avec leurs points forts et les stratégies adoptées. S'il est vrai que chaque campagne de crowdfunding est une expérience en soi, variant selon les caractéristiques de l'entreprise et de son public cible, il est également vrai qu'il y a des éléments de marketing qui ne peuvent manquer dans toute stratégie de crowdfunding, ainsi que des règles qui guident nécessairement les choix financiers.

Crowdfunding de prêts immobiliers : exemples

Le secteur le plus performant pour le lending crowdfunding est l'immobilier. Dans l'article sur le crowdfunding immobilier, nous avons longuement expliqué les raisons de ce succès : les avantages du lending crowdfunding correspondent parfaitement aux exigences des transactions immobilières complexes. C'est pourquoi de nombreuses entreprises qui représentent des exemples de campagnes de crowdfunding de prêt immobilier réussies ont eu recours à cet instrument à plusieurs reprises.

Edileco

Edileco est une société spécialisée dans la construction et la rénovation écologique. Elle a eu recours au crowdfunding sur Crowdlender pour financer de nombreuses opérations et lever plus de 800 000 euros : le réaménagement d'un hôtel en un centre résidentiel et hôtelier durable et convivial, la modernisation d'un immeuble d'habitation des années 1960 pour le rendre plus sûr et plus efficace, et l'amélioration énergétique et structurelle d'un autre immeuble d'habitation.

L'expérience répétée d'Edileco montre que le lending crowdfunding est un outil efficace pour lever des fonds en peu de temps et de manière ciblée : l'entreprise a profité de la possibilité de personnaliser les campagnes en fonction de ses besoins, en divisant les différentes collectes en plusieurs tranches, afin d'obtenir rapidement le premier capital et de débloquer les sommes suivantes au fur et à mesure. Cela permet de mener des activités en continu, plutôt que d'attendre la fin d'une longue campagne pour obtenir tous les capitaux et commencer à travailler.

Les campagnes de lending crowdfunding d'Edileco proposaient des taux d'intérêt compris entre 8% et 10,5%. Afin d'encourager l'investissement de sommes importantes et la fidélité des investisseurs, la société a offert un intérêt accru de 0,5% pour les investissements de plus de 5 000 euros et 0,5% supplémentaire pour les investisseurs récurrents qui ont participé à plusieurs tranches de financement. Les campagnes antérieures sont ainsi devenues une source précieuse de soutien pour les campagnes ultérieures, ce qui a permis de déployer des efforts efficaces.

Glab Construction

Une expérience similaire est celle de Glab Costruzioni, qui fait partie du groupe Gabetti, qui a levé en 2023 5 millions d'euros sur Recrowd pour le réaménagement et l'efficacité énergétique d'immeubles d'habitation dans plusieurs villes italiennes. Cette opération s'inscrit dans le cadre d'un partenariat durable qui a déjà vu le groupe réaliser 7 campagnes de lending crowdfunding sur Recrowd.

Idée de marbre

Un autre projet intéressant qui a également trouvé sa place sur Crowdlender est celui de Marmo Idea, une entreprise manufacturière spécialisée dans le traitement des matériaux. Ce projet nous donne un aperçu d'une autre utilisation du lending crowdfunding : le "financement de ponts". Marmo Idea a en effet remporté l'appel d'offres NextAppennino d'Invitalia en 2023 pour relancer les régions du centre de l'Italie touchées par les tremblements de terre : en attendant les fonds de l'appel d'offres, l'entreprise a lancé une campagne de lending crowdfunding pour obtenir du capital (1 million d'euros) en peu de temps et éviter de ralentir les projets de développement. La campagne s'est avérée très attrayante pour les investisseurs, car les fonds provenant de l'appel d'offres ont été placés en garantie du remboursement du capital prêté.

Tecnobrias

La limitation des risques est une constante dans la stratégie des entreprises de construction proposant des opérations immobilières de lending crowdfunding, et pas seulement en Italie. Une opération récente du portail espagnol Urbanitae en est un exemple. Tecniobrias est un groupe qui a mené plusieurs campagnes sur ce portail et pour la dernière, relative au développement d'unités résidentielles à Santander, il a présenté aux investisseurs potentiels un risque commercial contenu, avec 100% des unités déjà sous contrat de vente et d'achat, et des délais certains, avec des permis de construire déjà obtenus et des travaux déjà en cours à 40%.

Under the Sky Ltd.

Il n'y a pas que les grandes entreprises de construction : des acteurs plus modestes ont également recours au crowdfunding immobilier. C'est le cas de Sotto il Cielo srl, un établissement d'hébergement situé en Basilicate, qui a lancé une campagne de lending crowdfunding sur le portail Re-Lender pour financer la rénovation de certaines parties de la propriété. Elle a levé 100 000 € et les investisseurs se sont vus proposer un taux d'intérêt de 10% par an. L'attractivité de l'opération s'est appuyée, entre autres, sur la garantie d'actionnaire qui a couvert le prêt.

Énergies renouvelables et financement participatif (Lending Crowdfunding) : exemples

Un autre domaine dans lequel le lending crowdfunding connaît un grand succès est celui des énergies renouvelables et des infrastructures qui y sont liées. En effet, il s'agit d'un secteur qui nécessite des investissements importants, qui les demande rapidement, qui est d'intérêt collectif et qui implique souvent des opérations fortement ancrées dans un territoire.

Edison

C'est précisément sur le dernier élément mentionné qu'Edison a basé son opération, qui a lancé une campagne de crowdfunding de prêt sur Crowdlender pour financer la construction d'une nouvelle centrale hydroélectrique à Quassolo, dans la province de Turin, en sollicitant la participation des citoyens locaux. Pour ce faire, elle a proposé des taux d'intérêt plus élevés aux résidents qui investissaient dans le projet, les incitant à faire quelque chose de concret pour la transition énergétique dans leur propre région. La campagne a permis de récolter 300 000 euros en seulement vingt jours et a contribué à la construction d'une centrale hydroélectrique qui répond aux besoins énergétiques de 3 000 foyers, évite l'émission d'environ 3 300 tonnes de CO2 par an et crée un lien entre Edison et un territoire.

TSE

Un autre exemple lié à l'enracinement sur le terrain nous vient de France : le portail Lendosphere a accueilli la campagne de crowdfunding de TSE - Energue de Confiance, un producteur d'énergie solaire indépendant qui a lancé la construction d'une centrale solaire à Prauthoy pour fournir de l'électricité à une coopérative agricole par le biais d'un contrat d'achat à tarif sécurisé pendant 20 ans.

CO-VER Power Technology SpA

CO-VER Power Technology SpA, quant à elle, est une ESCo (Energy Service Company) de Verbania qui a exploité le concept de financement relais d'une manière différente de celle que nous avons décrite dans la section précédente. Pour aider à financer l'expansion d'une centrale de trigénération à Novara, qui produit à la fois de l'électricité, de la chaleur et du froid, CO-VER Power Technology a mené une campagne simultanément sur deux plateformes : Ener2Crowd et Walliance. Sur le premier portail, elle a levé plus de 1,2 million d'euros auprès de 754 investisseurs, offrant un taux annuel de 10% et un remboursement du capital en trois ans. Sur le second portail, elle a levé plus de 550 000 euros avec les mêmes conditions. Le projet permettra d'économiser 20 000 MWh de gaz naturel par an, ce qui équivaut à éviter 4 000 tonnes d'émissions de CO2. 

Pays émergents

Une particularité de la sphère énergétique, enfin, est l'éclosion en Europe de portails de lending crowdfunding promouvant des opérations de durabilité et de transition énergétique dans les pays émergents : nous avons interviewé le CEO d'un de ces portails dans un webinar. Un exemple récent est la campagne pour Forestal Collicura, une ferme engagée dans l'exploitation responsable des ressources forestières dans la région de Biobio au Chili. Par l'intermédiaire du portail allemand Ecoligo, l'entreprise finance une centrale solaire pour répondre à ses besoins énergétiques de manière durable.

Autres exemples

D'autres exemples de lending crowdfunding réussis montrent que ce mode de collecte de capitaux convient également à des secteurs économiques autres que les secteurs "emblématiques" décrits ci-dessus, et que diverses stratégies peuvent être appliquées pour construire l'offre la plus adaptée aux investisseurs et à l'entreprise.

Centrostampa 2.0 Srl, par exemple, est une entreprise de conception graphique et de communication qui a levé 1,3 million d'euros en lending crowdfunding avec un taux d'intérêt de 9% pour renforcer les ressources humaines et technologiques de l'entreprise et moderniser ses biens immobiliers. La campagne prévoyait un investissement minimum très élevé par rapport aux normes du crowdfunding, à savoir 5 000 euros. Mais surtout, les premiers jours d'enchères ont été réservés exclusivement aux dirigeants et actionnaires du groupe.

RAP for Group Srl, en revanche, est une entreprise qui gère la carrosserie Doctor Car à Rimini, intégrant le commerce automobile avec la location, la carrosserie et l'atelier. Elle a lancé trois campagnes consécutives de lending crowdfunding sur le portail EvenFi en adoptant une stratégie opposée à celle décrite ci-dessus : l'investissement minimum était de 20 euros seulement. Comme dans les autres cas décrits, le capital était garanti par une caution d'actionnaire.

Crowdfunding pour les obligations et les minibons : exemples 

La sphère du lending crowdfunding comprend également le placement d'obligations et de minibons via des campagnes de crowdfunding. Cette sphère n'inclut pas les start-ups, mais plutôt les PME ou les grandes entreprises.

Bibione Mare SpA, par exemple, est une société fondée en 1959 qui gère des activités touristiques dans l'intérêt public à travers une série d'interventions sur la plage de Bibione Pineda (VE). En décembre 2023, elle a placé sur le Fundera un Minibond pour 3 millions d'euros, avec une durée de 6 ans, un coupon à taux variable et une garantie de 80% du Fonds de garantie de l'État.

Un deuxième exemple nous vient de l'étranger : la société Carlotta Italia srl, le véhicule italien de la Compagnie de Phalsbourg, a placé sur le portail français Clubfunding des Obligations pour au moins 5 millions d'euros afin de refinancer la dette contractée pour l'acquisition du Palazzo Duodo, une propriété historique à Venise.