Equity crowdfunding vs. augmentation de capital : différences

Une campagne d'equity crowdfunding consiste à vendre des actions de l'entreprise à une multitude d'investisseurs en ligne. Equity crowdfunding et augmentation de capital "traditionnelle Toutes deux visent à lever des fonds pour financer la croissance. Toutefois, les deux opérations présentent des différences fondamentales en termes de nature et de processus. 

Pour certaines entreprises ou à certaines étapes de leur vie, l'un des deux choix peut être meilleur que l'autre : découvrons les caractéristiques de chacun et les différences pour apprendre à les utiliser. instruments de levée de fonds de la meilleure façon possible.

Augmentation de capital : comment ça marche ?

Une augmentation de capital traditionnelle consiste enl'émission de nouvelles actions ou de nouveaux quotas par une entreprise, dans le but de les placer auprès de contacts privés du réseau de l'entreprise, des actionnaires eux-mêmes et des investisseurs institutionnels. 

Voici les principales étapes pour procéder à une augmentation de capital.

Résolution de l'Assemblée :

L'assemblée générale doit approuver l'augmentation de capital. Au cours de cette phase, le montant à lever, le mode de souscription et le prix des nouvelles actions sont déterminés.

Droit d'option :

Les actionnaires existants ont le droit de souscrire en priorité aux nouvelles actions au prorata de leur participation. Ce mécanisme garantit que le contrôle de l'entreprise reste entre les mains des actionnaires existants. Dans certaines circonstances, le droit de préemption peut être exclu, par exemple dans les cas suivants l'implication d'investisseurs stratégiques.

Souscription de parts :

Une fois l'option offerte, les actionnaires ou les nouveaux investisseurs souscrivent aux nouvelles actions en s'engageant à verser le capital requis. 

Paiement du capital :

Le paiement peut être effectué en espèces ou en nature (actifs corporels ou incorporels), mais au moins 25% du montant doit être payé immédiatement.

Inscription au registre du commerce :

La procédure se termine par l'inscription de la résolution d'augmentation de capital au registre du commerce, formalisant ainsi l'opération.

Equity Crowdfunding : comment ça marche

Le financement participatif (equity crowdfunding) implique une augmentation de capital chez le notairemais utilise des plateformes en ligne pour placer des actions auprès d'un large éventail d'investisseurs qui ne sont pas nécessairement connus de l'entreprise. Nous résumons ici les principales étapes, qui peuvent être explorées plus en détail dans notre article sur le fonctionnement de l'equity crowdfunding.

Plan d'affaires : 

Élaboration d'un plan détaillé décrivant les activités de l'entreprise, ses objectifs, sa évaluation pré-monétaire et le potentiel de croissance.

Sélection de la plate-forme :

L'entreprise choisit une plateforme d'equity crowdfunding agréée et envoie la demande de lancement d'une campagne, qui sera soumise à un processus de sélection.

Préparation de la campagne : 

Définir l'objectif de la campagnetypes d'unités et la prime sur la base de l'évaluation pré-monétaire, la préparation de la documentation destinée aux investisseurs, la création de matériel promotionnel et d'une stratégie de communication pour attirer les investisseurs, le lancement de la collecte des manifestations d'intérêt pour l'investissement dans l'entreprise. précroissance.

Lancement de la campagne : 

La campagne est publiée sur la plateforme, avec un objectif de collecte minimum et maximum. Les investisseurs peuvent examiner le projet et décider de contribuer ou non.

Réalisation de l'objectif : 

Si la campagne atteint l'objectif minimum, les fonds sont transférés à l'entreprise et les investisseurs reçoivent leurs actions. Dans le cas contraire, les fonds sont retournés aux investisseurs.

Equity Crowdfunding vs. augmentation de capital traditionnelle

L'augmentation de capital traditionnelle est une procédure consolidée pour l'equity crowdfunding, alors que l'equity crowdfunding est unfonctionnement innovant qui relève de la finance alternative. Pour comprendre les différences entre ces deux types de levée de fonds, examinons les avantages et les inconvénients de chacun d'entre eux.

Financement participatif (equity crowdfunding) - Avantages

Accessibilité pour les jeunes entreprises et les PME : 

L'equity crowdfunding est également plus facilement accessible aux petites et moyennes entreprises et aux start-ups que les augmentations de capital traditionnelles en termes de coûts, de bureaucratie, de conditions et de simplicité de la transaction.

Ouverture aux petits et grands investisseurs : 

L'ouverture au public permet de lever des fonds auprès de tout un chacun, mais aussi auprès d'investisseurs non professionnels, ce qui élargit la zone de chalandise et renforce la notoriété de l'entreprise. client-investisseur.

Promotion et visibilité : 

Une campagne de crowdfunding bien structurée permet non seulement de collecter des fonds, mais elle est aussi un moyen d'améliorer la qualité de la vie.opération de marketing ce qui accroît la notoriété de la marque et permet d'acquérir de nouveaux clients.

Validation: 

Avec l'equity crowdfunding, des mesures et des commentaires sur la validité du produit ou du service proposé sont également recueillis.

Participation à la vie de la communauté : 

Les investisseurs peuvent devenir des ambassadeurs du projet, en contribuant à sa diffusion et en créant une image de marque. une communauté très fidèle qui constitue également un atout pour les opérations ultérieures de l'entreprise.

Différents types de quotas sont proposés : 

Il suffit de faire un augmentation de capital dans le cadre d'une campagne d'equity crowdfunding il est possible d'offrir différents types d'unités liées à différents droits et avantages, par exemple le droit de vote aux assemblées générales et des droits de propriété différenciés.

Rubrique des quotas : 

Avec l'equity crowdfunding, vous pouvez ouvrir le capital social sans inclure les nouveaux actionnaires directement dans le capital, mais par le biais d'un régime alternatif d'enregistrement des actions, de sorte qu'ils puissent revendre les actions sans passer par le notaire.

Financement participatif (equity crowdfunding) - Inconvénients :

Une gouvernance fragmentée : 

La présence de nombreux petits investisseurs peut compliquer la gestion de l'entreprise si celle-ci n'applique pas des instruments de contrôle bien définis pour ne pas perdre la gouvernance.

Obligations de transparence : 

Pour attirer les investisseurs, l'entreprise doit divulguer des informations sensibles, ce qui peut entraîner des risques pour la vie privée et la concurrence.

Risque d'échec de la collecte : 

Si l'objectif minimal n'est pas atteint, l'opération entière est annulée, ce qui entraîne une perte de temps et de ressources.

Activité stimulante :

L'opération nécessite l'implication de toute l'équipe de l'entreprise et une préparation qui peut prendre beaucoup de temps.

Vous trouverez plus d'informations à ce sujet dans notre article sur les possibilités d'utilisation de l'énergie solaire dans les pays en développement. risques liés au financement participatif (equity crowdfunding).

Augmentation de capital traditionnelle - Avantages :

Stabilité de l'entreprise : 

Les actionnaires actuels conservent le contrôle et les décisions stratégiques ne sont pas influencées par un public de petits investisseurs.

Accès à des capitaux importants : 

Le ciblage d'investisseurs institutionnels ou professionnels permet de viser des capitaux plus importants.

Effort circonscrit : 

Il s'agit d'une activité qui n'implique qu'une petite partie de l'équipe de l'entreprise.

Procédures établies : 

L'augmentation de capital traditionnelle est un processus bien connu et réglementé qui présente des risques juridiques et de gestion réduits.

Augmentation de capital traditionnelle - Inconvénients :

Cible limitée : 

La disponibilité des membres existants et la capacité d'attirer de gros investisseurs peuvent réduire considérablement le nombre de participants.

Visibilité réduite : 

Il ne s'agit pas d'une opération de marketing et elle n'offre aucune possibilité de promotion, d'implication dans la communauté ou d'acquisition de clients, ce qui en fait une activité peu efficace.

Incertitude du marché :

La validation effective du produit ou du service n'interviendra qu'après la levée de fonds, avec le lancement sur le marché.

Quand choisir le financement participatif (equity crowdfunding) 

Le choix entre equity crowdfunding et augmentation de capital traditionnelle dépend des caractéristiques de l'entreprise, de ses objectifs et des ressources disponibles. 

L'financement participatif (equity crowdfunding) peut être le choix idéal dans les cas suivants :

• Les start-ups ou PME innovantes, c'est-à-dire les entreprises qui développent des solutions innovantes et qui souhaitent accroître leur visibilité et lever des fonds.
• Besoin de validation du marché : pour une start-up, une campagne réussie peut démontrer l'intérêt réel du marché pour un produit ou un service, ce qui constitue une base solide pour le lancement, l'attraction de grands investisseurs (par exemple des fonds) ou l'expansion.
• Projets à fort attrait public : les entreprises dont les projets sont facilement communicables et attrayants pour une large communauté d'investisseurs ou pour des niches à forte fidélisation trouvent dans le crowdfunding une solution idéale.

L'Augmentation de capital traditionnelle peut être le meilleur choix dans d'autres cas :

• Lorsqu'il est essentiel de maintenir une structure d'entreprise compacte et stable.
• Lorsque l'entreprise dispose déjà d'un réseau d'investisseurs professionnels ou d'une relation solide avec les actionnaires existants.
• Collecte de fonds pour des projets à moyen et long terme, c'est-à-dire lorsque le capital requis est très élevé et que le retour sur investissement prend du temps, les investisseurs institutionnels sont plus enclins à soutenir l'entreprise.

Equity crowdfunding et augmentation de capital traditionnelle représentent deux manières différentes de financer le développement d'une entreprise, chacune avec ses avantages et ses limites. Il convient de rappeler que ces deux solutions ne s'excluent pas totalement l'une l'autre : elles peuvent toutes deux s'inscrire dans une stratégie de croissance à long terme, intervenir à différents stades de la vie de l'entreprise et se compléter l'une l'autre.

Conclusions

L'Equity Crowdfunding est une option dynamique et innovante, idéale pour les start-ups et les PME qui souhaitent faire appel à une large communauté d'investisseurs, accroître leur visibilité et valider leur projet sur le marché. Toutefois, il exige de la transparence, une gestion attentive de la structure de l'entreprise et une communication efficace pour attirer les investisseurs.

L'augmentation de capital traditionnelle offre stabilité et contrôle, avec un processus consolidé qui convient mieux aux entreprises plus structurées ou disposant d'un réseau existant d'investisseurs. Elle convient moins à ceux qui recherchent la visibilité et l'implication du public et qui souhaitent également réaliser une opération de marketing.