Pour une start-up ou une PME en Italie, il peut être difficile d'accéder au crédit bancaire, car les paramètres requis pour avoir une bonne crédit rating sont souvent inaccessibles et les conditions à remplir après tout financement sont onéreuses pour ces types d'entreprises.
Or, il n'est pas possible de se développer sans financement. Comment sortir de l'impasse ? Il est essentiel d'élargir sa vision de toutes les sources de financement possibles pour une entreprise, qui sont aujourd'hui plus nombreuses que jamais grâce à la finance alternative. Pour soutenir efficacement et continuellement la croissance d'une entreprise, il faut connaître et savoir exploiter toutes ces sources au bon moment, que ce soit successivement à différents stades de la vie de l'entreprise ou l'une comme préalable à une autre, voire deux en même temps : cela fait partie de la stratégie de transformation de la levée de capitaux en actif d'entreprise.
Mélanger des instruments de financement alternatifs avec des canaux de financement traditionnels, par exemple, est une stratégie qui peut faciliter l'accès à ces derniers : découvrez comment le crowdfunding peut améliorer votre réputation de crédit.
La solvabilité : ce qu'elle est et comment on l'obtient
La solvabilité est un indicateur permettant d'évaluer la fiabilité d'un demandeur de prêt, qui mesure son risque de défaillance. Lorsqu'une banque reçoit une demande de prêt, elle doit vérifier la solvabilité de l'entreprise ou de la personne demanderesse, conformément à la loi, afin d'évaluer si elle peut ou non accorder le prêt, et sur la base de la notation, elle détermine également les conditions à appliquer. Les entreprises peuvent avoir déjà une notation attribuée par une agence spécialisée autorisée par la Banque d'Italie : dans ce cas, la banque peut se référer à cette notation ou décider d'attribuer sa propre notation.
Le calcul de la solvabilité est complexe et prend en compte plusieurs facteurs, tant qualitatifs que quantitatifs :
- L'analyse quantitative consiste en un examen détaillé du bilan de l'entreprise, en mettant l'accent sur les flux de trésorerie et sur le rapport entre l'actif et le passif et entre les dettes et les capitaux propres ;
- l'analyse qualitative définit l'image globale de l'entreprise, depuis son marché, sa forme juridique et sa position concurrentielle jusqu'à la composition de sa direction et sa stratégie commerciale ;
- l'analyse historique vérifie l'évolution des dettes antérieures et actuelles de l'entreprise, le montant et la taille des dettes en cours, les éventuelles insolvabilités et les retards de paiement.
Sur la base de ces paramètres, une note numérique (credit score) est attribuée à l'entreprise, qui détermine son appartenance à l'une des classes de notation allant de AAA à C (de la plus fiable à la moins fiable).
Pour avoir une bonne solvabilité, il faut donc avoir de bons paramètres financiers, ne pas être surendetté, rembourser les prêts à temps, respecter toutes les autres obligations financières (par exemple, le paiement des factures et des fournisseurs), garantir les paiements des clients et surveiller en permanence les flux de trésorerie.
Bon nombre des conditions énumérées sont vraiment difficiles à remplir pour une start-up, qui dispose de peu de paramètres, mais aussi pour des entreprises plus matures. Le crowdfunding peut contribuer à améliorer les ratios auxquels les banques accordent le plus d'attention lorsqu'elles évaluent la solvabilité.
Améliorer la réputation de crédit grâce au reward crowdfunding
Le crowdfunding avec récompense est un moyen de lever des fonds qui permet de commencer à vendre, même si le produit n'en est encore qu'au stade du prototype. Commencer à vendre signifie commencer à avoir des chiffres : grâce à la campagne de crowdfunding, vous créez une communauté de supporters qui paient pour le produit avant même de l'avoir, générant ainsi des revenus pour l'entreprise.
Les clients et le capital nécessaire à la réalisation et à la distribution initiale du produit sont obtenus au cours de la même opération. En même temps, une campagne de reward crowdfunding est un test de marché qui permet de vérifier s'il existe une demande pour ce produit et de recueillir des commentaires sur d'éventuelles améliorations. Lisez l'article sur le reward crowdfunding pour en savoir plus sur son fonctionnement et ses avantages.
Pouvoir démontrer à une banque que les affaires marchent parce qu'il y a des gens prêts à payer pour un produit, sans même le recevoir immédiatement, est un bon coup de pouce pour la réputation de crédit, parce que l'institution prêteuse saura qu'elle n'a pas besoin d'être la première à croire en l'entreprise qui lui demande un financement : d'autres l'ont déjà fait.
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L'equity crowdfunding pour améliorer sa solvabilité
Une campagne d'equity crowdfunding montre également à la banque que de nombreuses personnes croient déjà au potentiel de l'entreprise. Au point de vouloir devenir actionnaires : avec plus de personnes dans l'entreprise, par opposition à un ou quelques actionnaires, plus de personnes peuvent intervenir si une injection de fonds est nécessaire et le risque est atténué par le partage de ces fonds.
Mais ce n'est pas tout : une campagne d'equity crowdfunding est une augmentation de capital qui, dans la plupart des cas, se fait avec une prime, c'est-à-dire que les actions sont vendues sur le marché à une valeur supérieure à leur valeur nominale. Cette prime est inscrite au bilan sous la rubrique "réserve de primes d'émission" et augmente les actifs de l'entreprise.
Parmi les nombreux avantages d'une campagne d'equity crowdfunding réussie, il y a donc aussi une amélioration de la solvabilité. La cote de crédit est renforcée par le capital plus important disponible, une structure d'entreprise aux épaules plus larges, les réactions positives du marché et l'utilisation que l'entreprise aura faite des ressources matérielles et immatérielles gagnées.
Instruments financiers participatifs pour améliorer la réputation de crédit
Nous avons beaucoup parlé de la Avantages stratégiques des instruments financiers participatifs et de l'accord SAFE.
Du point de vue de la créditation, l'utilisation des PFU offre les mêmes améliorations que l'equity crowdfunding. En outre, il permet de sélectionner les investisseurs, de faire appel à des professionnels utiles et de gagner en autorité.
Le capital levé avec le FFS est initialement un hybride entre dette et capital, mais comme il n'y a pas de clause de remboursement, il est inscrit au bilan sans être imputé au même poste que la dette. Il n'est donc pas pris en compte dans l'évaluation de la dette que l'entreprise a déjà dans ses livres.
C'est pourquoi le lending crowdfunding n'est pas utile pour améliorer la solvabilité : il s'agit d'une dette.
Le potentiel du crowdfunding, comme on peut le voir, va bien au-delà de la finance alternative, et les banques elles-mêmes montrent en fait de l'intérêt pour cet instrument, en activant des partenariats ou des collaborations à divers titres avec des plateformes ou en devenant elles-mêmes propriétaires de portails de crowdfunding (une tendance qui a été notée dans toute l'Europe par le dernier European Crowdfunding Market Report).
Pour savoir comment exploiter pleinement les avantages concurrentiels du crowdfunding afin d'améliorer les paramètres de notation de votre entreprise, découvrez les différents types de crowdfunding. sur notre blog.
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