Sources de financement alternatives pour les jeunes entreprises

L'obtention d'un financement est l'un des principaux défis que doivent relever les entreprises en phase de démarrage. Une idée brillante, un modèle d'entreprise efficace et une vision entrepreneuriale forte ne suffisent pas sans capital. Pour les jeunes entreprises italiennes, il peut être très difficile d'obtenir un financement par les voies traditionnelles, telles que les prêts bancaires. Cependant, il existe plusieurs sources de financement alternatives pour les start-ups qui peuvent offrir une plus grande flexibilité, un accès plus facile et des conditions plus avantageuses pour les jeunes entreprises ou les entreprises naissantes.

Dans cet article, nous allons explorer certaines des options les plus intéressantes parmi lesoptions de financement alternatives disponibles pour les start-ups, en analysant leurs avantages et leurs inconvénients pour vous aider à comprendre comment les inclure dans une stratégie de financement à moyen et long terme.

Fonds publics et financements subventionnés

À la frontière entre le financement traditionnel et les sources de financement alternatives se trouvent les facilités et les ressources économiques que les organismes publics mettent à la disposition des start-ups pour soutenir le développement des entreprises, en particulier les entreprises innovantes, mais pas seulement.

Ces instruments peuvent prendre la forme de prêts non remboursables, de prêts à faible taux d'intérêt ou d'autres modalités : notre article sur les financements subventionnés examine les plus courants.

En règle générale, le financement concessionnel est destiné aux entrepreneurs en phase de démarrage et de croissance afin de répondre aux besoins de capitaux pour l'investissement dans la recherche et le développement, le personnel ou les machines.

Le type d'entreprises concernées est principalement identifié comme étant des start-ups innovantes qui opèrent dans des secteurs stratégiques pour l'économie. Toutefois, les subventions sont également souvent destinées à des entreprises qui ne sont pas des start-ups innovantes, lorsqu'elles opèrent dans des zones géographiques ou des secteurs économiques particulièrement importants pour l'économie nationale ou qu'elles impliquent des groupes démographiques fragiles.

Fonctionnement : les jeunes entreprises soumettent une demande de financement aux organismes compétents, en fournissant tous les documents requis, à commencer par le plan d'entreprise.

Avantages : taux d'intérêt bas, délais de remboursement flexibles.

Inconvénients : conditions d'entrée strictes, longue bureaucratie et temps d'attente, indications complexes, variabilité des opportunités dans le temps.

Incubateurs et accélérateurs de start-ups

Les incubateurs et accélérateurs de start-ups sont des structures qui offrent un soutien aux start-ups en phase de démarrage, en leur proposant un mentorat, des espaces de coworking, des formations et même des financements sous diverses formes.

La différence entre les incubateurs et les accélérateurs est subtile et n'est pas toujours la même, mais généralement les incubateurs s'intéressent aux start-ups naissantes au stade pre-seed et fournissent un soutien et des ressources partagées pour la définition de l'idée et du modèle d'entreprise, tandis que les accélérateurs ciblent les start-ups au stade seed et fournissent également du capital.

Ces opportunités sont utiles lorsque la start-up a une idée innovante mais qu'elle a besoin d'aide pour la développer et la valider avant de la commercialiser.

Les accélérateurs et les incubateurs s'adressent à différents types d'entreprises en phase de démarrage, en mettant l'accent sur l'innovation et la technologie.

Fonctionnement : les jeunes entreprises soumettent leur idée à un processus de sélection et, en cas d'admission, participent à un programme d'incubation ou d'accélération d'une durée prédéfinie.

Avantages : soutien complet au développement des start-up, réseau de contacts et d'investisseurs potentiels.

Inconvénients : forte concurrence pour l'accès, possibilité de perte de contrôle sur la start-up.

Quelques exemples : 

• en Italie, de nombreux accélérateurs et incubateurs sont liés à des institutions universitaires, par exemple le PoliHub du Politecnico di Milano
• H-Farm est un accélérateur qui combine formation et investissement
• Y Combinator est l'un des accélérateurs les plus connus au monde. Il est basé aux États-Unis et possède un portefeuille comprenant Airbnb et Dropbox.

Business Angel 

Les Business Angels ou investisseurs providentiels sont des particuliers qui investissent leur capital dans des start-ups à fort potentiel de croissance, en échange d'une participation au capital. Souvent, ils apportent également leur expertise et leurs réseaux, offrant ainsi une valeur ajoutée en plus du financement.

Les investisseurs providentiels sont une alternative au canal bancaire, utile au stade de l'amorçage ou du démarrage, lorsque la start-up a une idée, un modèle d'entreprise et une équipe innovants, mais qu'elle n'a pas encore d'expérience significative.

Fonctionnement : les investisseurs providentiels peuvent être identifiés par le biais de réseaux de référence, d'événements sectoriels, de plateformes en ligne spécialisées, par exemple Italian Angels for Growth.

Avantages : capital sans frais de remboursement immédiat, mentorat et soutien stratégique.

Inconvénients : dilution de la participation majoritaire dans la start-up, longs délais de recherche et de négociation.

Capital-risque

Les sociétés de capital-risque sont des fonds d'investissement qui lèvent des capitaux auprès d'investisseurs institutionnels et privés pour financer des start-ups à fort potentiel de croissance.

Ils représentent une alternative de financement dans la phase d'expansion, lorsque la start-up a déjà démontré une traction sur le marché et un modèle d'entreprise validé et qu'elle a besoin d'un investissement important pour passer à l'échelle supérieure.

Les investisseurs en capital-risque ciblent les jeunes entreprises présentant un fort potentiel d'évolutivité et de retour sur investissement.

Fonctionnement : les entreprises en phase de démarrage soumettent un plan d'entreprise détaillé aux fonds de capital-risque, qui évaluent les possibilités d'investissement.

Avantages : capitaux importants, soutien stratégique et mise en réseau.

Inconvénients : dilution massive de la part de contrôle de la start-up, processus de sélection très compétitif.

Exemples en Italie :

• P101 Ventures
• United Ventures

Sources de financement alternatives : Crowdfunding

De toutes les sources de financement alternatives aux prêts bancaires et au marché financier énumérées jusqu'à présent, le crowdfunding est la plus "alternative" de toutes.

Parce qu'il s'agit d'une collecte de capitaux auprès d'un grand nombre d'investisseurs (crowd) qui s'effectue en ligne, par le biais de plateformes dédiées qui accueillent des campagnes de crowdfunding.

Le crowdfunding est particulièrement utile au stade seed ou early stage, lorsque la start-up a dépassé le stade embryonnaire et dispose d'un produit ou d'un service intéressant qui a un public réel. Notre article sur le bon moment pour faire du crowdfunding explique en détail quand il est le plus efficace d'utiliser cette source de financement alternative.

Tous les types d'entreprises peuvent participer au crowdfunding, mais certaines sont plus avantagées que d'autres : en particulier, les start-ups qui ont un fort attrait pour le public, qui peuvent raconter une histoire intéressante, qui disposent d'une technologie innovante et qui sont bien suivies en ligne et/ou hors ligne.

Comment ça marche : La startup crée une crowdfunding campaign sur une plateforme en ligne, en définissant un objectif de collecte et en offrant des récompenses aux investisseurs. Il s'agit là d'un résumé extrême, que vous trouverez en profondeur dans les articles de notre blog, en commençant par les bases : comment lancer une campagne de crowdfunding?

Avantages : possibilité de lever des fonds auprès d'un large public, validation du marché et création d'une communauté autour du projet.

Inconvénients : nécessité d'une stratégie de communication et de marketing efficace, frais facturés par la plateforme. Pour en savoir plus, lisez notre article complet sur les pro et cons du crowdfunding.

Comment choisir des sources de financement alternatives pour les jeunes entreprises

Les sources de financement alternatives pour les jeunes entreprises sont donc nombreuses. Pour choisir celle qui convient le mieux à votre entreprise, vous devez analyser soigneusement vos besoins, votre plan d'entreprise, la structure de votre société et votre marché cible. Les conseils professionnels d'un comptable expérimenté en matière de création d'entreprise peuvent être très utiles.

Enfin, il convient de rappeler qu'un choix n'exclut pas l'autre : la stratégie la plus efficace est celle qui construit un parcours de financement à moyen et long terme intégrant différentes sources pour tirer le meilleur parti de chacune d'entre elles, faisant de la levée de capitaux un atout pour l'entreprise.