Crowdfunding : comment fonctionne la collecte de capitaux en ligne

<Le crowdfunding est un outil permettant de lever des fonds en ligne auprès d'une multitude de parties. Héritier d'une longue série de versions "analogiques" d'un phénomène séculaire basé sur le concept de la collecte, ce n'est qu'avec son arrivée sur Internet dans les années 2000 qu'il a fait le grand saut et s'est progressivement imposé comme un véritable outil de financement alternatif.

Commençons par les bases pour bien comprendre le crowdfunding : signification, origines, types, avantages et inconvénients, dynamique psychologique et financière.

Crowdfunding : signification

Le mot anglais crowdfunding signifie littéralement "financement par la foule", mais en italien on dit plus simplement "financement collectif". Ce concept peut être associé à différentes activités et opérations : c'est pourquoi, par exemple, nous avons consacré un article à la différence entre collecte de fonds et crowdfunding.

Les caractéristiques du crowdfunding dans son acception essentielle sont au nombre de trois :

• Opération qui se déroule en ligne.
• Opération impliquant une multitude de personnes.
• Une opération qui vise à lever des fonds pour un projet commercial, artistique, éthique et social ou personnel.

<Le crowdfunding consiste à aller sur Internet, à proposer un projet à la foule et à collecter des fonds pour le financer.

Sur cette base, nous pouvons comprendre toutes les formes que prend le crowdfunding et comment et pourquoi il diffère des moyens de financement traditionnels, tels que les banques.

Origines

Dans notre article sur l'histoire du crowdfunding, nous retraçons en détail les étapes du développement et de l'établissement de ce type d'opération, de l'arrangement informel à l'instrument de financement alternatif officiellement reconnu.

Rappelons ici que le crowdfunding est né d'un besoin que l'homme a découvert très tôt : celui d'augmenter les ressources dont il dispose afin de réaliser quelque chose de plus grand qui ne peut être atteint par ses seuls efforts. Parmi les différentes solutions imaginées pour répondre à ce besoin, il en est une qui s'est avérée particulièrement accessible et avantageuse : la recherche d'autres personnes susceptibles de contribuer à l'objectif, de manière à réunir des ressources tout en partageant les risques.

La forme la plus ancienne et la plus rudimentaire du crowdfunding est la collecte proprement dite, c'est-à-dire la collecte de fonds auprès de plusieurs personnes en vue d'un objectif commun, généralement à valeur sociale. Aujourd'hui, cette pratique a évolué pour devenir le donation crowdfunding.

Mais il existe aussi des formes rudimentaires plus complexes de crowdfunding, comme la collecte de capitaux par les explorateurs et commerçants hollandais qui, au XVIIe siècle, avaient besoin de fonds pour leurs expéditions maritimes et ont commencé à investir chacun leur part dans un projet unique, puis à partager les recettes au prorata de leur part : c'était le anthenate of equity crowdfunding (le crowdfunding par actions).

Le manque chronique de fonds pour l'art et la culture n'est donc pas l'apanage de notre époque : si le mécénat a certainement connu des temps plus heureux que le nôtre, l'argent a souvent manqué aux artistes et c'est dans ce terreau fertile qu'ont pris racine les œuvres d'art extraordinaires et la pratique du reward crowdfunding. Financer une création artistico-culturelle en promettant à ses soutiens une place privilégiée s'avère toujours un choix gagnant, qui compte parmi ses précurseurs rien moins que Mozart, entre autres.

Enfin, le prêt est peut-être la forme de financement la plus ancienne qui soit. L'idée de répartir la charge d'un prêt entre plusieurs personnes, afin qu'en cas de faillite du débiteur, ce ne soit pas une seule personne qui perde tout l'argent prêté, est finalement assez banale. On imagine donc que plusieurs sorciers de la finance en ont eu l'idée dans l'histoire, mais les origines du lending crowdfunding remontent communément à une opération d'inspiration caritative : le microcrédit aux familles pauvres imaginé par le romancier Jonathan Swift avec son Irish Loan Fund au 18ème siècle.

Le transfert de toutes ces dynamiques en ligne, avec l'avènement du Web, les a renforcées et les a rendues accessibles à presque tout le monde, rendant possible un véritable "financement ascendant".

Types de crowdfunding

Le bref aperçu historique que nous venons de voir a révélé quatre principaux types de crowdfunding :

• Donation crowdfunding
• Financement participatif (equity crowdfunding)
• Récompenser le crowdfunding
• Le financement participatif (crowdfunding).

L'equity crowdfunding et le lending crowdfunding sont les deux seuls véritables instruments financiers, car ils apportent un retour économique sur le capital. 

Le equity crowdfunding, en fait, est la vente d'actions de l'entreprise pour lever des capitaux auprès de personnes qui deviennent ainsi actionnaires de l'entreprise et acquièrent le droit de partager les bénéfices.

Le lending crowdfunding, quant à lui, consiste à collecter des capitaux auprès de personnes qui reçoivent des intérêts en échange du remboursement du capital prêté.

Les personnes qui participent aux campagnes de prêt en ligne et d'equity crowdfunding réalisent donc un investissement, avec la perspective d'un gain financier. C'est pourquoi on parle de "crowdinvesting".

Le crowdfunding de don et de récompense, quant à lui, est une levée de fonds sans rémunération financière pour les participants. Les campagnes de crowdfunding par le don ont un but caritatif et ne prévoient aucune récompense. Le reward crowdfunding, en revanche, sert à collecter des capitaux pour réaliser un produit ou un projet artistique et culturel et offre aux supporters une récompense non monétaire mais matérielle en retour, liée au produit ou au projet à réaliser.

Au fil des ans, de nouveaux types de crowdfunding sont apparus pour le placement d'autres instruments financiers : par exemple les Minibonds (obligations), les Instruments financiers participatifs et les token.

Pourquoi le crowdfunding ?

Approfondissons le sujet du crowdfunding et essayons de comprendre pourquoi cet outil de collecte de capitaux fait tant parler de lui et suscite tant d'intérêt.

Il y a deux raisons principales à cela :

• Les entreprises ont de plus en plus conscience de la nécessité de diversifier les sources de financement dans l'environnement complexe, dynamique et rapide qui est le nôtre aujourd'hui.
• Les besoins en capitaux des jeunes entreprises et des petites sociétés ont de plus en plus de mal à être satisfaits par les canaux de financement traditionnels.

En ce qui concerne les investisseurs ou les sympathisants qui participent à des campagnes, il convient toutefois de souligner les aspects suivants :

• Le désir de participation et d'implication dans ce qui se cache derrière les produits que nous achetons et les services que nous utilisons s'est accru.
• L'internet a ouvert les portes des investissements financiers même aux petits épargnants et leur permet de prendre connaissance de projets autrement destinés à rester invisibles.

Dans cette dynamique, nous ne pouvons pas exclure certaines distorsions de la réalité qui ont à leur tour contribué à l'intérêt pour le crowdfunding :

• Le concept de "financement ascendant" est souvent déformé en un mythe, celui du "financement pour tous", qui crée chez les entreprises ou les entrepreneurs en herbe l'illusion que le crowdfunding est une sorte de miracle qui permet à n'importe qui de lever des fonds facilement. 
• La facilité avec laquelle il est désormais possible d'aller en ligne ou d'ouvrir une application et d'investir de l'argent a engendré des monstres tels que des portails de trading à l'esthétique ludique ou des gourous financiers improvisés qui illusionnent les petits épargnants en leur faisant croire qu'ils peuvent apprendre à investir en quelques clics et devenir riches. Il en va de même pour les levées de fonds, même caritatives, à la limite de l'arnaque.

La vérité est que les entreprises devraient choisir le crowdfunding parce qu'il s'agit d'un outil de collecte de capitaux et de marketing qui, lorsqu'il est placé dans le cadre d'une stratégie de croissance précise et utilisé avec conscience, est plus accessible et efficace que d'autres voies et peut fournir un avantage supplémentaire et un élément de distinction par rapport aux concurrents.

L'autre vérité est que les utilisateurs devraient choisir le crowdfunding parce que c'est une opportunité de diversifier leurs investissements en soutenant l'économie réelle sous la forme de projets entrepreneuriaux concrets et connus de près, avec des rendements potentiellement attractifs mais aussi un niveau de risque élevé. Ou parce que c'est l'occasion de faire la différence en soutenant directement des projets artistiques ou caritatifs auxquels on croit.

La clé est la connaissance de l'outil crowdfunding : risques, avantages, règles et possibilités.

Qui peut faire du crowdfunding ?

À l'origine, en Italie, l'equity crowdfunding était réservé aux jeunes entreprises innovantes, tandis que le lending, reward et donation crowdfunding était ouvert à tous, entreprises et particuliers.

Aujourd'hui, toutes les sociétés à responsabilité limitée et les spas peuvent faire des campagnes d'equity et de lending crowdfunding et ce dernier est également disponible dans une version consumer pour les particuliers, bien qu'il ne soit pas très répandu. Le crowdfunding de récompense et de don reste libre de toute limitation spécifique d'accès - sous réserve de la loi - au crowdfunding de récompense et de don.

Comment fonctionne la levée de fonds en ligne : pratique

Comment faire du crowdfunding ? Voyons point par point les étapes pratiques pour tout type de campagne.

1 : Préparer une présentation détaillée du projet à soumettre à la plateforme de crowdfunding choisie. Cette présentation est plus informelle et libre pour le crowdfunding de don et de récompense, plus structurée et obligatoire pour l'equity et le lending crowdfunding, qui nécessitent une documentation financière et juridique spécifique et certaines formalités bureaucratiques.

Les plateformes de crowdfunding sont les intermédiaires qui permettent de faire correspondre l'offre et la demande de capitaux. Dans le cas du crowdfunding de dons et de récompenses, elles offrent simplement un "lieu de rencontre" et une infrastructure de paiement, tandis que dans le cas du crowdfunding de prêts et d'actions, elles jouent également un rôle important de supervision et de soutien.

2 : Passer la sélection de la plateforme. Pour le crowdfunding de dons et de récompenses, l'admission est souvent automatique ou la sélection est très souple : il suffit que les projets ne comportent pas d'éléments illégaux ou ne soient pas soupçonnés d'être des escroqueries. Pour l'equity et le lending crowdfunding, en revanche, la sélection est stricte : environ 10-15% des entreprises la réussissent. Voici nos conseils pour s'adapter à ce 10-15%.

3 : Organiser la stratégie de marketing et commencer à la mettre en pratique pour recueillir des manifestations d'intérêt auprès de la precrowd, afin de constituer un groupe de partisans potentiels avant même le lancement de la campagne.

4. Lancer la campagne et poursuivre le travail entamé avec le précrowd, en amenant tous ceux qui sont déjà impliqués à adhérer, en stimulant le bouche à oreille et en continuant à mettre en œuvre la stratégie de marketing multicanal pour atteindre l'objectif de la collecte.

5. En cas de succès : attendre le moment technique pour le décaissement du capital mobilisé. En cas d'échec : réfléchir aux raisons de l'échec et y remédier. Pour certaines campagnes (type maintenir tout), il est possible de recevoir le capital collecté même s'il est inférieur à l'objectif minimum déclaré au départ.

6. Continuer à entretenir la relation avec les partisans de la campagne, en cultivant la précieuse communauté créée.

Comment fonctionne la levée de fonds en ligne : Psychologie

Une campagne de crowdfunding est avant tout une opération de marketing par laquelle l'entreprise tente de se vendre.

Lever des capitaux auprès d'une multitude de personnes composées non pas - ou pas seulement - de professionnels de la finance et du secteur d'activité de l'entreprise, mais de personnes ordinaires, signifie qu'il ne faut pas s'appuyer uniquement sur des chiffres, des bilans, des plans d'affaires et des projections : il est également nécessaire de se concentrer sur la persuasion émotionnelle, l'implication personnelle, le partage d'idéaux et d'expériences, et la confiance.

Donner son argent à quelqu'un d'autre est une action difficile et convaincre quelqu'un de le faire en ligne l'est encore plus. Pour ce faire, il est essentiel d'atteindre ces objectifs préliminaires :

• Faites en sorte que la proposition soit bien comprise dans tous ses aspects en fournissant des informations claires non seulement sur l'entreprise, mais aussi sur le crowdfunding. 
• Créez une relation de confiance en encourageant l'interaction directe des utilisateurs avec les représentants de l'entreprise. L'entrepreneur ou l'ensemble de l'équipe doit y mettre son grain de sel.
• Fournir des raisons concrètes et immédiatement tangibles de participer à la campagne. La perspective d'un bénéfice futur possible (mais non certain), comme celui que peut offrir une proposition de crowdfunding de prêt ou d'équité, ou un simple aperçu d'un produit, comme celui que peut offrir une proposition de crowdfunding de récompense, ne sont pas suffisants. Il est nécessaire de présenter des récompenses exclusives, certaines et intéressantes pour le public cible : la récompense.

Pour que cela fonctionne, il faut s'adresser au bon groupe cible. Qui peut avoir intérêt à contribuer à la réussite d'une entreprise ou d'un projet et à obtenir les récompenses correspondantes ? Tout d'abord, les clients ou clients potentiels.

Enfin, il y a deux derniers leviers psychologiques importants à prendre en compte et à manœuvrer pour faire d'une campagne de crowdfunding un succès :

• Restaurant plein et restaurant vide", "effet de troupeau", "preuve sociale", le même phénomène peut être décrit par des noms différents. Les gens sont plus enclins à faire quelque chose si d'autres l'ont déjà fait. C'est pourquoi il est si important de ne lancer votre campagne que lorsque vous disposez déjà d'un groupe de supporters prêts à participer et à montrer l'exemple aux autres.
• Le FOMO (Fear of Missing Out) s'applique généralement à des événements ou à des lieux, mais il s'applique également aux campagnes de crowdfunding et à leurs récompenses. Il faut insister sur le fait que participer au crowdfunding est une opportunité à ne pas manquer Les récompenses doivent être uniques et exclusives. Les récompenses doivent être rendues uniques et exclusives en différenciant les plus avantageuses pour ceux qui rejoignent la campagne en premier et les moins avantageuses pour ceux qui arrivent plus tard.

Les avantages du crowdfunding

Tout ce qui a été expliqué jusqu'à présent rend évidents les avantages du crowdfunding, qui peuvent être résumés comme suit :

• Des canaux de financement alternatifs et plus accessibles que les canaux traditionnels.
• Outil de marketing plus efficace que les outils traditionnels.
• Avantage concurrentiel et visibilité offerts par l'utilisation d'un outil différent de celui des concurrents.
• Construire une communauté de supporters, d'investisseurs, de clients et d'autres parties prenantes.