Faux mythes sur le crowdfunding

Les activités et les phénomènes en ligne ont tendance à faire l'objet de faux mythes, de clichés et même de conspirations depuis la naissance et la diffusion du web. Cette tendance ne s'est pas atténuée avec le temps et la familiarité que nous avons acquise avec l'internet, ni avec la prolifération des affaires et des activités commerciales en ligne. Même les faux mythes sur le crowdfunding ont poussé comme des champignons dans les premières années du développement de ce phénomène et peinent à mourir. C'est pourquoi certains doutes et questions reviennent toujours chez ceux qui approchent ce monde : dans l'article sur les FAQs sur le crowdfunding nous avons répondu aux plus courantes d'entre elles.

Le web, surtout pour ceux qui ont commencé à le maîtriser tardivement et qui ont encore du mal, comme les Italiens, est un lieu invisible, où tout le monde peut entrer, où presque tout le monde peut faire presque tout ce qu'il veut, où il est difficile de contrôler et d'être en contrôle, et qui suscite donc la méfiance. Dans un coin de l'imaginaire collectif, Internet reste un outil pour ceux qui n'arrivent pas à s'en sortir dans la "vraie vie". Si de l'argent et des transactions économiques sont impliqués, la méfiance et la stigmatisation sont amplifiées.

C'est pourquoi il est encore nécessaire d'écrire un article pour déboulonner les faux mythes sur le crowdfunding, plus de dix ans après l'apparition de cet instrument dans notre pays.

Le crowdfunding, c'est pour les petites gens

Le premier faux mythe sur le crowdfunding, et peut-être le plus difficile à détruire, est qu'il s'agit d'un "jeu pour enfants". Hors métaphore, une activité pour les startups qui ont besoin de s'entraîner avant d'entrer dans le monde "des grands", qui leur est pour l'instant interdit.

Ce mythe découle de la croyance erronée selon laquelle le crowdfunding est simplement une alternative à une banque ou à un fonds d'investissement pour lever des capitaux. Ceux qui le peuvent, c'est-à-dire les "grands", qui savent comment cela fonctionne et qui jouissent d'une solide crédibilité, s'adressent à ces entités institutionnelles et/ou faisant autorité, ainsi qu'à ces entités reconnaissables, par le biais de procédures connues de tous et de bureaux physiques dotés de chaises rembourrées. Les plus petits, en revanche, n'ont pas accès à ce monde et doivent "se contenter" d'un substitut dépourvu de pouvoir, tel que le crowdfunding.

Tout cela est faux car le crowdfunding est une opération d'une nature différente du simple financement ou de l'entrée de nouveaux capitaux : il s'agit d'une opération de marketing, que toute entreprise peut faire pour acquérir de nouveaux clients, ouvrir un nouveau projet, relancer son image de marque, se frayer un chemin dans de nouvelles niches, gagner en compétitivité, saisir de nouvelles opportunités d'affaires, construire une véritable communauté et seulement finalement lever des capitaux.

Ce sont des avantages utiles pour tout le monde, et pas seulement pour les start-ups ou les jeunes entreprises en général. Choisir le crowdfunding ne signifie pas nécessairement et uniquement être en difficulté, être inexpérimenté, avoir moins de potentiel que d'autres, ne pas être "assez", ne pas avoir d'alternatives : le crowdfunding est souvent un choix conscient et médité dans le cadre d'une strongth strategy de croissance précise, capable d'exploiter tous les outils disponibles sans préjugés.

Edison est un exemple de grande entreprise qui a compris le potentiel du crowdfunding et qui l'a utilisé pour impliquer les communautés locales dans la production d'énergie renouvelable.

Le crowdfunding présente un risque élevé d'escroquerie

Il s'agit d'un faux mythe qui concerne à la fois les entreprises et les investisseurs potentiels.

Les transactions en ligne suscitent toujours ce type de méfiance :

• qui est responsable de la gestion de l'argent ?
• que se passe-t-il si mon argent disparaît ?
• existe-t-il des clauses cachées prévoyant des coûts supplémentaires ?
• qui sait combien de paperasserie...

La protection des investisseurs n'est pas remise en question : en Italie, les autorités financières (en particulier la Consob et la Banca d'Italia) ont toujours été très prudentes et attentives aux questions de transparence et aux droits des investisseurs dans le cadre de l'equity crowdfunding, et le Règlement européen sur le crowdfunding a renforcé les protections déjà existantes et les a étendues également au lending crowdfunding. Seules les plateformes agréées peuvent fournir des services de crowdfunding et sont soumises à une supervision stricte : les investissements sur ces plateformes sont totalement sûrs et toutes les conditions sont facilement accessibles.

Les entreprises elles-mêmes doivent veiller à transmettre aux investisseurs potentiels toutes les informations sur le fonctionnement et la sécurité du crowdfunding, ainsi que sur les risques. En effet, tout investissement expose à des risques.

Même pour les entreprises, il n'y a aucun danger à s'adresser à une plateforme de crowdfunding agréée : les règles sont très claires, la gestion des transactions et des dépôts d'argent est confiée à des tiers, les frais sont déclarés au début de la relation et il n'y a pas d'autres coûts supplémentaires, à l'exception des activités convenues et contractées. Le sentiment de "tricherie" apparaît très souvent chez les entreprises qui ont lancé une campagne de crowdfunding en pensant qu'elle était pratiquement gratuite, à l'exception des frais de plateforme : les activités, la publicité, les logiciels et les ressources humaines ont un coût. Savoir estimer à l'avance comment coûte le crowdfunding permet d'éviter ces déceptions.

Il y a de la bureaucratie, oui, c'est inévitable. Mais elle n'est pas plus importante que celle requise pour demander un prêt bancaire, et le délai est en outre en moyenne beaucoup plus rapide. Le plan d'affaires, le document d'offre et d'augmentation de capital, les statuts et l'analyse de solvabilité sont les documents dont il faut le plus souvent s'occuper dans le cadre d'un crowdfunding.

Le crowdfunding s'adresse aux investisseurs expérimentés

De nombreuses entreprises qui s'intéressent au crowdfunding sont convaincues qu'elles doivent rechercher des capitaux auprès d'experts financiers et d'investisseurs professionnels ou de traders aguerris.

En fait, le crowdfunding est un instrument accessible à tous : le questionnaire MiFid est le même que celui que doit remplir toute personne souhaitant investir dans un autre instrument financier. Il est donc évident qu'il faut connaître les mécanismes d'investissement, d'autant plus que la conscience du risque est importante.

Mais au-delà de ces bases - qui s'acquièrent assez rapidement - le crowdfunding n'est pas plus compliqué que d'autres types d'investissements, bien au contraire : les plateformes de crowdfunding offrent des procédures d'investissement guidées et simplifiées par rapport aux portails de trading ou aux comptes-titres bancaires. De plus, il ne s'agit pas d'investissements dans des titres financiers abstraits décrits par des chiffres et des acronymes, mais plutôt d'investissements dans l'économie réelle, dans des entreprises qui mettent leur visage (ainsi que leur business plan) directement sur la page de proposition, dans des projets tangibles et réellement connaissables.
C'est pourquoi nous parlons de crowd-funding : parce que vous pouvez - et devez - vous adresser à la foule, et non pas à de petites niches d'investisseurs professionnels. Plus précisément, les meilleurs investisseurs sont des clients ou clients potentiels.

Le crowdfunding fait perdre le contrôle à la société

Le grand classique des faux mythes sur le crowdfunding, concerne notamment le type equity. La notion d'ouverture de l'entreprise à l'entrée de nombreux nouveaux partenaires effraie beaucoup d'entrepreneurs, qui craignent de perdre leur pouvoir de décision et de gestion, qui plus est au profit d'investisseurs souvent inexpérimentés ou non professionnels.

En réalité, ce problème n'existe pas : il suffit de se pencher sur la manière dont une campagne d'equity crowdfunding se déroule en pratique d'un point de vue technique et bureaucratique.

La vente de parts d'entreprise dans le cadre d'une campagne d'equity crowdfunding (mais aussi en général) implique la définition préalable destypes d'actions à vendre :

• les actions associées aux droits de propriété et aux droits administratifs
• quotas associés aux droits de propriété uniquement
• les actions "mixtes" (par exemple avec des droits de vote limités).

Les types d'actions doivent être prévus dans des clauses spéciales à inclure dans les statuts, avec une grande possibilité de personnalisation en fonction des besoins de l'entreprise. Toutefois, il existe des limites légales à respecter, par exemple, les actionnaires sans droit de vote ne peuvent pas représenter plus de 50% du capital social.

Une autre clause utile des statuts pour protéger le contrôle des fondateurs sur la société est le droit d'entraînement (ou drag along), c'est-à-dire le droit de l'actionnaire majoritaire de vendre également les actions des actionnaires minoritaires aux mêmes conditions que les siennes, sans demander leur consentement.

Mais ce n'est pas tout : divers outils peuvent également être utilisés pour faciliter la gestion des membres, par exemple la création d'un véhicule d'entreprise dans lequel inclure tous les membres issus du crowdfunding afin d'avoir un point de contact unique. Bref, comme toujours, les faux mythes sont surmontés par l'étude et la connaissance. Il existe également des cabinets de conseil spécialisés dans ces questions.

Le roi des mythes du crowdfunding : le crowdfunding, c'est la mise en ligne d'un projet

Si les faux mythes énumérés jusqu'à présent ont eu pour effet d'éloigner les entreprises du crowdfunding, celui que nous allons décrire a l'effet inverse. Croire que le crowdfunding consiste simplement à mettre en ligne une belle page de présentation d'un projet est l'idée fausse qui pousse des personnes qui ne le devraient peut-être pas (pour savoir si vous en faites partie, lisez l'article sur comment savoir si un projet est adapté à la foule).

Nous devrions l'avoir compris : en ligne, il ne suffit pas d'être présent. S'il est vrai que les plateformes de crowdfunding sont des vitrines privilégiées, parce qu'une entreprise a peu de chances d'y trouver son propre concurrent exactement au même moment que sa campagne, cela n'invalide pas la véracité de l'hypothèse qui vient d'être exprimée.

Il ne suffit pas d'être en ligne avec une page de projet sur la plateforme de crowdfunding, une page d'atterrissage esthétiquement attrayante et quelques messages sur les médias sociaux pour se démarquer de la quantité de matériel qui se bat chaque jour pour attirer l'attention des utilisateurs.

La théorie des grands nombres ne s'applique pas, car parmi les hordes d'investisseurs à la recherche d'opportunités en ligne, quelqu'un choisira forcément une campagne de crowdfunding tôt ou tard (parce que cette catégorie d'investisseurs n'existe pas !)

On ne peut pas compter sur les plateformes pour faire de la publicité, car elles n'ont pas pour rôle de parrainer des campagnes individuelles de manière ciblée.

Le crowdfunding est un travail. Surmonter ce faux mythe du succès facile et consacrer le temps et les ressources nécessaires à la recherche d'investisseurs est la première étape pour bien faire.