Ces dernières années, l'equity crowdfunding - qui n'est qu'un des nombreux types de crowdfunding disponibles - est devenu de plus en plus populaire parmi les entrepreneurs à la recherche de capitaux pour développer leurs projets. Il s'agit en effet d'un outil de financement flexible et efficace qui permet de surmonter les limites habituellement imposées par les méthodes de financement traditionnelles, telles que le manque d'accessibilité et la lenteur. En fait, s'il est utilisé efficacement, l'equity crowdfunding peut donner un véritable coup de pouce à votre projet, en vous aidant à réunir rapidement les fonds dont vous avez besoin pour le développer. Dans cet article, nous examinons ce qu'est l'equity crowdfunding, comment il fonctionne et quels sont les aspects à prendre en compte pour organiser une campagne réussie.
Fonctionnement de l'equity crowdfunding : définition
Pour comprendre ce qu'est l'equity crowdfunding et comment il fonctionne il faut d'abord comprendre en quoi consiste le crowdfunding en général.
Le terme crowdfunding - de l'anglais "crowd" et "funding" - désigne un outil de financement alternatif aux méthodes traditionnelles (telles que les prêts et les hypothèques), qui permet aux petites et moyennes entreprises et aux start-ups de trouver les fonds nécessaires à leur croissance en s'adressant directement à la "foule" du web plutôt qu'aux banques et aux établissements de crédit. Le crowdfunding consiste, en pratique, en une collecte de fonds en ligne, ouverte à tous, par le biais de plateformes dédiées.
Les personnes qui participent au crowdfunding reçoivent une récompense pour leur argent, qui peut être concrète ou symbolique, selon le modèle de crowdfunding choisi. Il existe, en fait, différents types de crowdfunding : la récompense, le don, le prêt et, bien sûr, l'équité.
La particularité du equity-based crowdfunding est que les investisseurs obtiennent une part de la société offrante en contrepartie de leur contribution économique : cela signifie que, si la collecte est réussie - c'est-à-dire si l'objectif minimum est atteint à temps - les adhérents deviennent à toutes fins utiles actionnaires de la société, obtenant tous les droits patrimoniaux et administratifs qui découlent de l'actionnariat de la société.
Réglementation italienne sur le financement participatif (equity crowdfunding)
L'equity crowdfunding est réglementé en Italie par une réglementation spécifique. En ce sens, notre pays peut se targuer d'un véritable record : l'Italie a été la première en Europe à avoir élaboré une réglementation ad hoc sur l'equity crowdfunding.
Le texte qui régit l'equity crowdfunding est le "Règlement sur la collecte de capital-risque par des portails en ligne" adopté par la Consob avec la résolution n° 18592 du 26 juin 2013, puis modifié avec la résolution n° 19520 du 25 février 2016.
Alors que l'equity crowdfunding était initialement une prérogative exclusive des startups, la deuxième résolution a introduit la ppossibilité d'utiliser cet outil également pour les PME innovantes. Avec la loi de finances 2017, cette possibilité a également été étendue aux S.p.A. et ensuite, avec le décret-loi n- 50 du 24 avril 2017, toutes les PME ont été incluses.
La Consob exerce également des activités de supervision sur les portails de financement participatif (equity crowdfunding). Il existe notamment un registre des opérateurs de portails divisé en deux sections :
- la section ordinaire, qui est réservée aux dirigeants autorisés par la Consob après vérification du respect de certaines conditions (telles que la forme juridique de la société anonyme et la présentation d'un rapport sur l'activité commerciale et la structure organisationnelle) ;
- la section spéciale, où l'on trouve les "gestionnaires de droit", c'est-à-dire les banques et les entreprises d'investissement agréées qui ont notifié à la Consob leur gestion de portails d'equity crowdfunding.
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Financement participatif (equity crowdfunding) : comment lancer une campagne ?
Une fois que vous avez pris la décision d'utiliser l'equity crowdfunding pour financer la croissance de votre entreprise, il ne vous reste plus qu'à passer à l'action. Pour lancer une campagne d'equity crowdfunding, il faut suivre une série d'étapes. Examinons-les en détail.
1. Fixer un objectif de collecte
<Chaque campagne d'equity crowdfunding a un objectif minimum, correspondant aumontant minimum qui doit être collecté pour que le crowdfunding soit un succès (et pour que tous les investisseurs deviennent effectivement des partenaires du projet). Dans la plupart des cas, les plateformes exigent également la fixation d'un objectif maximum, au-delà duquel la campagne est automatiquement clôturée et plus aucune adhésion n'est acceptée.
Il ne suffit pas de déterminer le montant des fonds que l'on souhaite collecter, mais il faut aussi spécifier comment ces fonds seront utilisés et à quelles fins.
2. Identifier la plateforme appropriée
Le financement participatif (equity crowdfunding) est réalisé sur des plateformes spécialisées réglementées par la Consob. Ces dernières années, de nombreuses plateformes ont vu le jour, chacune avec des caractéristiques différentes : des plus spécifiques, axées sur une modalité particulière de crowdfunding (comme l'equity) ou sur certains secteurs et niches de marché, aux plus "généralistes", qui accueillent différents types de collectes de fonds et de projets.
Le choix de la plateforme sur laquelle on effectuera sa collecte de fonds ne doit jamais être le fruit du hasard, mais doit être basé sur des considérations liées au type de projet à financer, à la modalité de crowdfunding choisie, à la préparation de l'équipe, etc.
3. Préparer la documentation nécessaire
Une fois que vous aurez choisi votre plateforme, vous devrez préparer tous les documents et matériels nécessaires à la mise en ligne de votre projet. Comme indiqué plus haut, chaque plateforme a ses propres caractéristiques, de sorte que la documentation et les exigences peuvent également varier. En général, il est toujours essentiel de fournir une présentation détaillée du projet et un business plan.
D'un point de vue bureaucratique, lors du lancement d'une campagne d'equity crowdfunding, il est également nécessaire de signer deux types de documents : l'augmentation de capital et le document d'offre.
4. Créer une stratégie de marketing appropriée
Une campagne d'equity crowdfunding n'est jamais une simple transaction financière. Au contraire, il s'agit d'une véritable campagne de marketing dans laquelle l'objet à vendre n'est pas le produit/service de l'entreprise, mais l'entreprise elle-même. En pratique, lors d'une levée de fonds, il faut réussir à convaincre les investisseurs potentiels d'"acheter" le projet, en finançant son développement futur.
Pour cela, il ne suffit pas de poster votre crowdfunding sur la plateforme et d'attendre que les investisseurs arrivent d'eux-mêmes, comme par magie. Au contraire, vous devez développer une stratégie marketing ciblée et détaillée - comprenant des courriels, de la publicité sociale, des communiqués de presse et plus encore - visant à faire connaître le projet et la possibilité d'y participer à un public aussi large que possible. En d'autres termes, vous devez formuler un plan d'action pour vendre votre campagne de crowdfunding et la rendre attrayante aux yeux des investisseurs potentiels.
5. Réfléchir aux récompenses/incitations pour les investisseurs
Pour rendre la perspective d'investir dans le projet encore plus attrayante, il est conseillé de penser à des récompenses ou des prix exclusifs à offrir à vos investisseurs (ce que l'on appelle des récompenses), qui les motiveront encore plus à participer à la collecte. On peut, par exemple, donner la possibilité d'acheter un certain nombre d'actions à un prix inférieur à ceux qui finalisent leur investissement dans un certain délai ou accorder une remise sur l'achat d'un produit/service de l'entreprise.
L'objectif des récompenses est, en pratique, de fournir une raison supplémentaire d'adhérer et, dans le cas d'offres valables pour une durée ou une quantité limitée, de créer un sentiment d'urgence et de rareté, permettant d'atteindre plus rapidement l'objectif de collecte.
Campagne d'equity crowdfunding : comment éviter un flop ?
Bien qu'il s'agisse d'un instrument relativement nouveau, l'equity crowdfunding a acquis un rôle de plus en plus important en Italie et en Europe ces dernières années : en 2021, dans notre pays, près de 200 campagnes ont été conclues avec succès, impliquant plus de 24 000 investisseurs et levant en moyenne 130 000 euros (source : CrowdfundingBuzz).
Sans aucun doute, l'equity crowdfunding est une modalité de financement très avantageuse pour les entreprises, car elle leur permet de contourner les obstacles auxquels on est généralement confronté lorsqu'on cherche des fonds pour son projet. Il s'agit notamment du manque d'accessibilité du financement bancaire (qui requiert de nombreuses exigences et garanties) ainsi que de la lenteur et de la complexité de ce système. L'equity crowdfunding représente, au contraire, un outil flexible et abordable, qui, s'il est utilisé de la bonne manière, permet de lever des capitaux rapidement.
Cependant, le choix de recourir à l'equity crowdfunding pour financer son projet n'est pas sans risque pour une entreprise. En particulier, en lançant une campagne d'equity crowdfunding on s'expose au risque de "réputation" que la collection échoueavec des conséquences négatives pour l'image de l'entreprise. La crainte est que si l'objectif n'est pas atteint, le projet perde de son attrait aux yeux des investisseurs potentiels, ce qui mettrait en péril toute initiative future. En outre, l'échec de la campagne est également préjudiciable sur le plan économique car elle entraîne la perte des coûts encourus pour sa mise en œuvre.
S'appuyer sur une agence spécialisée dans l'equity crowdfunding
Pour éviter que votre collecte de fonds par equity crowdfunding ne soit un flopil est crucial de planifier votre campagne dans les moindres détails, afin d'atténuer tout risque et de ne conserver que les avantages de cet instrument. Il convient notamment de veiller à promouvoir et présenter son projet aux investisseurs de la meilleure façon possible en adoptant une stratégie marketing appropriée. L'important, en somme, est de ne rien laisser au hasard : même le meilleur projet du monde, s'il n'est pas sponsorisé efficacement, risque de passer inaperçu.
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